Инвестиции на коленке

попытка непрофессионала самостоятельно заработать на финансовых инструментах



Архив за Февраль, 2011

Государство и международные организации в структуре международных финансовых отношений

kreditsПытаясь разобраться в международных финансовых отношениях, важно понять, кто именно вступает в эти отношения и какова структура связей между ними.

Очевидно, что субъекты международных финансовых отношений – это субъекты, вступающие в финансовые отношения и при этом имеющие то или иное отношение не к одной, а к различным странам.

К субъектам международных финансов относятся государства, физические лица, юридические лица и международные организации.

Среди международных организаций следует особенно выделить транснациональные банки, транснациональные корпорации, биржи и финансово-кредитные организации.

Принято также подразделять субъекты международных финансов на резидентов и нерезидентов, причем это разделение зависит от точки зрения, т.е. от того, относительно какого именно государства производится разделение.

Международные финансы – это сложная система, которая описывает отношения между ее субъектами в процессе осуществления тех или иных платежей за товары и услуги; в связи с кредитными обязательствами, страхования, оплаты труда и уплаты налогов, обслуживания счетов и осуществления денежных переводов и т.д.

Один из самых важных субъектов в сфере международных финансов – это, конечно же, государство. Именно оно через соответствующие государственные органы, такие как Министерство финансов, Кабинет Министров, Министерство иностранных дел, и через официальных должностных лиц, таких как президент, министр финансов или премьер-министр, заключает различные межгосударственные финансовые и экономические соглашения, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг, предоставляет финансирование и различные гарантии операциям других субъектов финансовых отношений.

Есть несколько критериев, которыми руководствуются все суверенные государства в финансовой сфере. Это право вступать в отношения с другими субъектами (правосубъектность), иммунитет на основе суверенного равенства и наследственность, которая означает, что при смене форм государственной власти права и обязанности государства перед другими субъектами финансовых отношений передаются новой власти.

Важное значения в государственном регулирования экономики играют центральные банки – органы, которым государство предоставляет монопольное право на выпуска банкнот, хранение золота и валютных резервов, регулирование курсов валют и денежного обращения. Именно центральный банк обслуживает государственный бюджет.

В процессе своей работы центральный банк каждого государства стремится сохранять стабильность покупательной способности для своей национальной денежной единицы и поддерживать выполнение денежных расчетов.

Центральные банки могут быть представлены разными видами собственности: государственной, акционерной или смешанной. Например, центральный банк в Германии – государственный, в США – акционерный, а в Японии государству принадлежит 55 % уставного капитала центрального банка.

В отличие от других банков, только центральный банк может осуществлять эмиссию наличных денег и организацию их обращения и осуществляет банковский надзор. В какой-то мере он выполняет функцию банка для других банков.

Международные финансовые организации – это субъекты международных финансовых отношений, которые действуют на базе международных договоров для интеграции финансов суверенных государств. Они возникли в процессе попыток регулирования хозяйственных связей между государствами вследствие глобализации экономики и возникновения транснациональных структур.

Широко известны такие международные финансовые организации, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международный валютный фонд (МВФ), Международная ассоциация развития (МАР).

Оставить комментарий дальше...


Рынок акций: тренды

grafik_trendРынок акций всегда соблазнителен для инвесторов. Важный фактор работы с ним – тренды.

Когда цены на какие-либо акции в общем движутся в одном определенном направлении, то про такую ситуацию говорят, что они находятся в тренде. Когда цены на акции устремляются вверх, то имеем дело с восходящим трендом – его еще называют «ап-тренд. «Когда эти цены движутся вниз, то речь идет о нисходящем тренде, иначе – «даун-тренде». Есть еще так называемый «боковой» тренд (рейндж, боковик) – когда на рынке акций наличествует боковое или ненаправленное движение цен.

На самом деле, львиную долю времени цены на те или иные ценные бумаги никуда не движутся. Но все же треть своего «существования» они могут находится в тренде – нисходящем или восходящем.

И именно это явление – тренды – позволяют инвесторам в этот рынок получать прибыль, если получится правильно угадать ситуацию и грамотно сыграть. Цена акций может варьироваться в пределах 50-500 процентов от начальной при значительных трендах. Залогом прибылей от операций с ценными бумагами служит умение раньше большинства других участников торгов определять начало зарождения тренда и тот момент, когда тренд завершится.

Инвестор, выходя на рынок акций и ценных бумаг, должен знать, что тренд, как и каждый другой процесс, имеет три этапа, три фазы: зарождение, развитие и завершение.

Первый этап – зарождение тренда – начинается под действием различного рода новостей, которых пока еще нет на рынке, но они уже готовы туда поступить.

Некий круг инвесторов может либо предугадать эти новости, либо знать определенную информацию, с большой вероятностью гарантирующую их появление. К такого рода новостной информации можно отнести, к примеру, неожиданно хороший финансовый отчет, либо обнадеживающий прогноз развития какой-либо компании, либо положительное корпоративное событие из ряда – смена слабого менеджмента на более сильный, выгодные сделки, открывающийся выход к более дешевым ресурсам, доступ на новый рынок сбыта.

Чтобы возник тренд, положительная информация должна охватывать достаточно долгий срок. А о том, что эта информация поступит вскоре на рынок, может знать достаточно небольшой круг игроков рынка ценных бумаг. Они начинают открывать позиции, если уверены в положительной окраске будущей новости, по приближающемуся тренду. Начинают первыми покупать акции, бумаги – и поэтому именно им суждено как можно больше заработать на этом факте.

Эти первые операции по тренду меняют баланс спроса и предложениям на рынке бумаг. Причем резкая смена баланса легко замечается уже другими инвесторами, которые следят за индикаторами торгов. Эти инвесторы также вступают в игру, таким образом усиливая уже начавшееся движение цен, то есть усиливая тренд.

Здесь уже начинается вторая фаза тренда – его развитие. Все больше инвестирующих видят наличие тренда и хотят успеть купить его по более дешевой цене, чем будет вскоре. Срабатывает также психологический момент – «делай как все». Цены опять-таки растут, и длиться такое положение может достаточно долго. Но период наибольшей массовости покупок обычно предшествуют скорому завершению тренда.

Завершение тренда, в основном, связано с ликвидацией дисбаланса спроса и предложения. Пока этот дисбаланс наличествует, тренд существует. Дисбаланс вбрасывает цены вверх при наличии преимущества покупателей над продавцами; или сбрасывает их вниз – в случае превосходства продавцов над покупателями. На последних шагах завершения ап-тренда его развитие может весьма часто приобрести взрывной характер.

Рост тренда ускоряется, и понять, что это уже конец – непросто. И все же есть несколько характерных признаков.

Во-первых, ценная бумага, пребывающая в тренде, становится всем известна, вплоть до журналистов, и популярна. Во-вторых, перед моментом окончательного завершения тренда возникают весьма мощные движения в другом, обратном направлении, что свидетельствует о том, что самые опытные и проинформированные игроки рынка выходят из одной позиции и занимают противоположную, предугадывая события. В третьих, если при техническом анализе происходит прорыв вниз линии поддержки ап-тренда или прорыв вверх линии сопротивления даун-тренда.

Все это значит, что нужно срочно закрыть часть своих трендовых позиций, чтобы зафиксировать прибыли. И если получится, то такой инвестор останется в выигрыше.

Оставить комментарий дальше...




Рейтинг@Mail.ru