попытка непрофессионала самостоятельно заработать на финансовых инструментах

Архив за Апрель, 2011

Этапы создания и назначение центральных банков

Центральный банк (государственный, национальный, резервный) независимо от его названия в разных странах занимает очень важное место в рыночной экономике. Именно центральный банк является главным звеном, ядром банковской и денежной систем. Центральный банк в разных странах имеет разные формы собственности:
1. государственную (Банк Англии);
2. акционерную, в котором государство принимает участие в формировании капитала (Банк Японии);
3. акционерную, в котором государство не принимает участие в формировании капитала (федеральные резервные банки в США).
Деятельность центрального банка всецело определяется интересами общества, а не его владельцев, поэтому форма собственности для него не имеет особого значения.
Первое появление центральных банков в ХХ столетии было связано с тем что, золото постепенно стало терять функцию денег, т.е. происходил процесс демонетизации золота. После окончания Второй мировой войны был введен золотодолларовый стандарт, но несмотря на это во внутреннем обороте не произошло восстановления обмена национальных денег на золото. Правительства и эмиссионные (центральные) банки стран- членов Международного валютного фонда обменивали свои доллары США на сливки с золотого запаса США. Таким методом и обеспечивалась связь национальной валюты с золотом.
Но в 1971 г. США перестало менять доллары на золото. Демонетизация золота на основании принятого соглашения была юридически закреплена внесением второй поправки к Уставу МВФ. В результате изменений в Устав МВФ произошла отмена официальной цены на золото и золотые паритеты. Таким образом, во всех странах в обращении стали находиться только монеты из неблагородных металлов и бумажные деньги.
Создание центральных банков происходило по одному из двух путей:
1. эволюционный путь заключался в постепенном преобразовании эмиссионного банка в центральный банк страны (Франция, Швеция)
2. директивный путь заключался в создании центрального банка, основанного на законе, который давал новообразованному банку особый статус с момента его образования (США).
Проведение демонетизации золота вызвало:
1. переход от системы обращения полноценных денег (золота) к системе обращения неполноценных денег (бумажных купюр и монет). Система обращения полноценных денег являлась саморегулируемой системой и таким образом обеспечивала национальную экономику достаточной и необходимой массой денег. После перехода к системе обращения неполноценных денег естественный механизм саморегуляции денежного оборота перестал действовать, и возникла уже потребность со стороны государства в регулировании денежного оборота;
2. создание центрального банка. Центральный банк – это специальный орган государственного управления. Его главное назначение – это обеспечение регулирования обращения выпущенных дензнаков;
3. внедрение денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика – особый эмиссионный механизм, который дает возможность согласовывать выпуск денег в зависимости от изменений потребностей экономики в платежных средствах. Благодаря денежно-кредитной политике центральный банк, представляющий государство может оказывать сильное влияние на реальный сектор экономики.
Государство в лице центрального банка постоянно поддерживает веру субъектов экономики в возможность использования неполноценных денег (монет и купюр) в качестве платежного и покупательного средства.

Оставить комментарий дальше...

Японская катастрофа перекраивает страховые рынки

Последствия землетрясения в Японии все еще невозможно оценить. Как минимум потому, что оно породило ряд других событий, и одно из них еще не получило завершения. Но уже сейчас понятно, что Великое землетрясение Тохоку стало самой разрушительной катастрофой за всю историю современности.
Потери страны восходящего солнца правительство Японии оценило предварительно и ориентировочно в 308 млрд. долларов. Для сравнения: объем доходов бюджета Российской Федерации в 2010 году составил 272 млрд. долларов. Восстанавливаться японской экономике придется не менее 5 лет. И то, если развитие событий на АЭС «Фукусима» не принесет неприятностей более, чем от нее сейчас ожидают.
Но уже сегодня очевидно, что катастрофа в маленькой Японии скажется на экономике всего мира. И довольно значительно – на страховой индустрии, которой предстоит компенсировать потери.
По некоторым оценкам, объем застрахованных убытков от одного лишь землетрясения, не считая цунами и аварии на АЭС, составляет 35 млрд. долларов. Объем реальной суммы неизвестен по причине того, что еще неясны убытки, которые принесет радиационное заражение земли, домов, имущества, людей. Морской страховой рынок также потерпит колоссальные убытки в отношении Каско, грузов и расчистки. Сумма, минимум, $2 млрд называется уже сейчас.
До японской катастрофы 2011 года самым убыточным для страховщиков событием было землетрясение 1994 г. в Калифорнии. Выплаты тогда составили более 20 млрд. долларов. В Японии же до сих пор самых катастрофическим считали землетрясение в Кобе – тогда убытки оценили в $100 млрд., а выплаты были произведены в размере $3,5 млрд.
Крупные страховые компании работают сегодня во многих странах мира. Очевидно, впрочем, что наибольшие потери от возмещения последствия катастрофы понесут национальные японские страховые компании. Особенно, самые крупные из них: NKSJ Holdings, Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Company и MS&AD Insurance Group. Компенсация за домовладения будет производиться совместно с государственной перестраховочной компанией Japan Earthquake Reinsurance.
Колоссальное количество средств придется потратить компаниям, которые специализируются на страховании имущества. Рейтинг этих компаний неизбежно понизится. Ряд компаний-страховщиков потеряет до 10% своего капитала. Как следствие – на фондовом рынке котировки японских страховых компаний пока остаются в минусе с момента катастрофы, хотя ситуация в последние дни несколько улучшилась для них. И все же NKSJ Holdings, Tokio Marine и MS&AD потеряли за 2 последних недели 10–12% стоимости.
Также большие убытки понесут компании, которые занимаются перестрахованием по всему миру. Особенно тяжело придется тем, кто уже покрывает убытки по недавним землетрясениям в Новой Зеландии и Чили. Наиболее крупные выплаты именно по японским рискам придется на компании Munich Re, Swiss Re, SCOR, Lloyd’s и Hannover Re. И это в целом не лучшим образом отразится на всем страховом рынке. Хотя потерянные перестраховщиками суммы, хоть и будут исчисляться миллиардами, не будут большим на фоне их общего капитала. Их потери не будут критичными.
Выплат по страхованию жизни страховым компаниям избежать не придется, несмотря на массовость. Это также будут значительные суммы, но, вероятно, компании с ними справятся засчет растянутости во времени.
Таким образом, по оценкам экспертов, страховщикам в целом удастся справиться с последствиями Великого землетрясения Тахоку. За исключением, страхований, связанных с АЭС.
Страховая сумма по страхованию ответственности эксплуатанта АЭС как опасного объекта может быть, возможно, даже неограниченной. Но основные выплаты пройдут по ответственности за причинение ущерба жизни и здоровью, за вынужденное переселение населенных пунктов полностью, потерю имущества.
Потери из-за страхования коснутся компаний во всем мире. В том числе и крупных игроков в России.

Оставить комментарий дальше...