Инвестиции на коленке

попытка непрофессионала самостоятельно заработать на финансовых инструментах



Активы на начало августа — комментарии

06 Авг 2007 рубрика: Америка, Банки, Пифы

Как и обещал, сегодня пишу развернутые комментарии на последний отчет за месяц.

Для начала небольшое пояснение для тех, кто не в курсе ситуации на фондовом рынке. Это будет важно для последующих выводов. Дело в том, что сейчас на фондовых рынках всего мира идет заметный спад практически по всем направлениям, вызванный экономическими проблемами в США, и в первую очередь ипотечным кризисом (резко увеличившимся объемом неплатежей). Хотя казалось бы рынок недвижимости и ипотеки не так уж велик на фоне всех видов экономической деятельности в целом, негативная статистика по нему смогла обрушить американские фондовые индексы. Как принято в подобных случаях, вслед за ними посыпались индексы и фондовых рынков других стран. Это усугублялось тем, что перепуганные американские инвесторы (да и не только американские, наверно) стали выводить средства из фондового рынка и перекладывать их в надежные казначейские векселя. Причем выводили они деньги не только со внутреннего рынка, но также, на всякий случай, и с зарубежных. В конечном итоге, как всегда и бывает, эффект от панических настроений в разы превысил негативный эффект первопричины, и американская ипотека умудрилась порушить цены на акции во всем мире.

Россия как обычно перевыполнила план. У нас и так были проблемы с ростом (российский рынок в этом году считали самым недооцененным из всех emerging markets), а тут еще как раз в июне-июле, прямо перед американской истерикой, мы наконец показали сильный рост и даже установили новый исторический максимум по индексу РТС… В общем, полетели вниз мы прямо-таки со свистом. Удобнее всего динамику нашего рынка оценивать по индексу РТС. Так вот, на начало июля этот индекс составлял 1912, к 23 числу вырос до 2091, а к началу августа вновь свалился до 1946. Такие вот качели.

ПИФ-ы

Тут до боли знакомая по предыдущему отчету ситуация: из четырех ПИФ-ов, в которые я вложился, три выросли, а один упал. И снова это Кит — Российская электроэнергетика, которая на сей раз рухнул заметно сильнее, чем месяц назад. Интересная складывается тенденция: в целом по ПИФ-ам есть рост, но он мог бы быть заметно больше, если бы не каждый раз портящий всю статистику Кит. Возникает желание вывести из него деньги, но я пока держусь, т.к., во-первых, для фонда два месяца — это не срок, а во-вторых, рынок сейчас на спаде, так что наличие убытка вполне обосновано, и в дальнейшем, после разворота рынка, может быть неплохой рост. А у энергетики, как ни крути, потенциал роста должен быть весьма хорошим. Дам Киту еще шанс.

В целом же ПИФ-ы в этот раз порадовали. Судите сами: индекс РТС за месяц вырос всего на 1,7%. При этом Максвелл — Капитал вырос на 2,4%, а Агана — Экстрим — на 2,6%. Не так уж часто управляющим удается переиграть индекс. Хотя в данном случае они скорее всего просто вовремя почувствовали, что пахнет жареным, и вышли в деньги. Но и это неплохо — сам-то я так не сделал, к сожалению. Тройка Диалог тоже оказалась в небольшом, но все же плюсе, и только Кит, как я уже писал, вновь разочаровал.

ОФБУ

Фонды банковского управления дружно показали убыток. В принципе, этого и стоило ожидать. Мексика и Малайзия — такие же развивающиеся рынки, как наш, и американские проблемы точно так же положили их на лопатки. Пожалуй, для Мексики из-за тесного переплетения ее экономики с американской этот удар даже был ощутимее, чем для остальных. До злополучной последней недели июля оба фонда показывали рост (Малайзия — небольшой, Мексика — вполне заметный), так что я рассчитываю, что, когда все утрясется, они опять пойдут вверх.

Если бы деньги из фондов можно было вывести так же быстро и дешево, как из собственных акций, пожалуй, имело бы смысл сделать это хотя бы неделю назад, а еще через недельку перезайти в них снова, купив паи по более низкой цене. Но, к сожалению, я потеряю очень много на скидках и надбавках, поэтому приходится сидеть и ждать. Надо сказать, что именно эта невозможность быстро проворачивать свои активы в соответствии с ситуацией в последнее время склоняет меня к мысли, что лучшим способом вложения средств все же является самостоятельная торговля на фондовом рынке.

Фондовый рынок и forex

Именно на фондовый рынок пришлась моя основная активность в этом месяце. Я значительно увеличил общую сумму вложенных в него средств, по большей части изъяв их из forex-а. Это не значит, что я разочаровался в форексе и больше не считаю его интересным способом заработка. Причины были другими.

Во-первых, мне просто не хватает времени, чтобы эффективно торговать на forex. Валютный рынок требует активной торговли, сделки обычно закрываются в течение одного дня. Поэтому слежению за курсами и новостями, на них влияющими, нужно уделять много внимания. Мне же, как непрофессиональному трейдеру, все же большую часть времени нужно уделять своему основному бизнесу.

Во-вторых, я жду существенного роста фондового рынка из-за его резкого спада в последнюю пару недель. Мне кажется, что именно здесь можно рассчитывать на наибольший доход, поэтому сюда я и перевожу основной объем активов. Правда, история показала, что я явно недооценил глубину коррекции. Покупая акции в самом конце июля, я думал, что вот-вот начнется рост цен. Оказался не прав — цены все еще падают.

Пожалуй, именно фондовый рынок будет основным направлением моих инвестиций в дальнейшем. Но о форексе совсем забывать тоже не стану, конечно.

Внутри портфеля акций произошли следующие изменения:

  1. Купил акции Сбербанка. После сплита они стали гораздо привлекательнее. Раньше было просто сложно добавить их в портфель, т.к. одна акция стоила больше 100 тысяч рублей. Теперь они подешевели в 1000 раз, и множество мелких инвесторов вместе со мной бросились их покупать. К сожалению, бросились мы все слишком рано. В итоге купил я акции аж по 109 с лишним рублей, а на конец месяца они стоили только 102,3 руб. (сейчас и того меньше — 100,6). Это в очередной раз доказывает, что покупать что-то на волне «народного энтузиазма» — не самый лучший способ заработать деньги. Про то, как я прокололся с Норильским Никелем, я уже писал раньше.
  2. Кстати, о Норильском Никеле. Его долю в портфеле я также немного увеличил. Несмотря на свою ошибку при покупке и падении цен на никель, у меня все еще сохраняется твердая вера в будущее этой компании и рост котировок ее акций. Все-таки второе место по прибыли после Газпрома чего-то стоит. Да и в последнее время все новости об этой компании оставляют позитивное ощущение.
  3. Еще из новых приобретений — акции Лукойла. Многие аналитики прочат с осени рост нефтяным компаниям, и я решил добавить в портфель что-нибудь из нефтянки. Долго выбирал, что именно, в конечном итоге метался между Роснефтью и Лукойлом и, наконец, предпочел последний. Возможно решающим фактором было то, что по основной своей работе приходилось сталкиваться с людьми из обеих компаний, и сотрудники Лукойла производили лучшее впечатление. Не бог весть какой критерий выбора, конечно 🙂
  4. Также я немного прикупил на падении цен акции РАО ЕЭС, думаю, что довольно удачно. Взял еще 100 акций по 34,6; с тех пор они практически не изменились в цене, но в дальнейшем я жду роста — потенциал интереса к РАО ввиду реорганизации ее активов явно еще не израсходован.
  5. Остальные акции (Газпром, Магнит, Балтика) я частично продал, но не потому, что ожидаю дальнейшего спада их цен, а лишь ради переориентации активов на более интересные, на мой взгляд, сектора.

К сожалению, оценить доход или убыток по фондовому рынку не получается из-за всех этих изменений портфеля. Подождем месяц, и тогда посмотрим, как изменится его стоимость. А вот на валютном рынке мне удалось немного подзаработать: прежде чем я вывел оттуда $2000, сумма на счету увеличилась с $2938 до $3021. Т.е. нарисовался доход в 2,8%, что больше, чем у любого из ПИФ-ов. Так что на месте активных недоброжелателей форекса, утверждающих, что все это лохотрон, я бы немного поостерегся. Несмотря на то, что я (в очередной раз повторюсь) также больше склоняюсь в сторону акций, лично у меня никаких претензий к валютному рынку нет. Правда я сомневаюсь, что мне удастся постоянно повторять успех июля (как я уже писал раньше, в основном я играл на падении доллара, которое продолжалось большую часть месяца), но это уже мои личные проблемы, а не рынка.

тэги: ,