Инвестиции на коленке

попытка непрофессионала самостоятельно заработать на финансовых инструментах



Активы на начало августа — комментарии

06 Авг 2007 рубрика: Америка, Банки, Пифы

Как и обещал, сегодня пишу развернутые комментарии на последний отчет за месяц.

Для начала небольшое пояснение для тех, кто не в курсе ситуации на фондовом рынке. Это будет важно для последующих выводов. Дело в том, что сейчас на фондовых рынках всего мира идет заметный спад практически по всем направлениям, вызванный экономическими проблемами в США, и в первую очередь ипотечным кризисом (резко увеличившимся объемом неплатежей). Хотя казалось бы рынок недвижимости и ипотеки не так уж велик на фоне всех видов экономической деятельности в целом, негативная статистика по нему смогла обрушить американские фондовые индексы. Как принято в подобных случаях, вслед за ними посыпались индексы и фондовых рынков других стран. Это усугублялось тем, что перепуганные американские инвесторы (да и не только американские, наверно) стали выводить средства из фондового рынка и перекладывать их в надежные казначейские векселя. Причем выводили они деньги не только со внутреннего рынка, но также, на всякий случай, и с зарубежных. В конечном итоге, как всегда и бывает, эффект от панических настроений в разы превысил негативный эффект первопричины, и американская ипотека умудрилась порушить цены на акции во всем мире.

Россия как обычно перевыполнила план. У нас и так были проблемы с ростом (российский рынок в этом году считали самым недооцененным из всех emerging markets), а тут еще как раз в июне-июле, прямо перед американской истерикой, мы наконец показали сильный рост и даже установили новый исторический максимум по индексу РТС… В общем, полетели вниз мы прямо-таки со свистом. Удобнее всего динамику нашего рынка оценивать по индексу РТС. Так вот, на начало июля этот индекс составлял 1912, к 23 числу вырос до 2091, а к началу августа вновь свалился до 1946. Такие вот качели.

ПИФ-ы

Тут до боли знакомая по предыдущему отчету ситуация: из четырех ПИФ-ов, в которые я вложился, три выросли, а один упал. И снова это Кит — Российская электроэнергетика, которая на сей раз рухнул заметно сильнее, чем месяц назад. Интересная складывается тенденция: в целом по ПИФ-ам есть рост, но он мог бы быть заметно больше, если бы не каждый раз портящий всю статистику Кит. Возникает желание вывести из него деньги, но я пока держусь, т.к., во-первых, для фонда два месяца — это не срок, а во-вторых, рынок сейчас на спаде, так что наличие убытка вполне обосновано, и в дальнейшем, после разворота рынка, может быть неплохой рост. А у энергетики, как ни крути, потенциал роста должен быть весьма хорошим. Дам Киту еще шанс.

В целом же ПИФ-ы в этот раз порадовали. Судите сами: индекс РТС за месяц вырос всего на 1,7%. При этом Максвелл — Капитал вырос на 2,4%, а Агана — Экстрим — на 2,6%. Не так уж часто управляющим удается переиграть индекс. Хотя в данном случае они скорее всего просто вовремя почувствовали, что пахнет жареным, и вышли в деньги. Но и это неплохо — сам-то я так не сделал, к сожалению. Тройка Диалог тоже оказалась в небольшом, но все же плюсе, и только Кит, как я уже писал, вновь разочаровал.

ОФБУ

Фонды банковского управления дружно показали убыток. В принципе, этого и стоило ожидать. Мексика и Малайзия — такие же развивающиеся рынки, как наш, и американские проблемы точно так же положили их на лопатки. Пожалуй, для Мексики из-за тесного переплетения ее экономики с американской этот удар даже был ощутимее, чем для остальных. До злополучной последней недели июля оба фонда показывали рост (Малайзия — небольшой, Мексика — вполне заметный), так что я рассчитываю, что, когда все утрясется, они опять пойдут вверх.

Если бы деньги из фондов можно было вывести так же быстро и дешево, как из собственных акций, пожалуй, имело бы смысл сделать это хотя бы неделю назад, а еще через недельку перезайти в них снова, купив паи по более низкой цене. Но, к сожалению, я потеряю очень много на скидках и надбавках, поэтому приходится сидеть и ждать. Надо сказать, что именно эта невозможность быстро проворачивать свои активы в соответствии с ситуацией в последнее время склоняет меня к мысли, что лучшим способом вложения средств все же является самостоятельная торговля на фондовом рынке.

Фондовый рынок и forex

Именно на фондовый рынок пришлась моя основная активность в этом месяце. Я значительно увеличил общую сумму вложенных в него средств, по большей части изъяв их из forex-а. Это не значит, что я разочаровался в форексе и больше не считаю его интересным способом заработка. Причины были другими.

Во-первых, мне просто не хватает времени, чтобы эффективно торговать на forex. Валютный рынок требует активной торговли, сделки обычно закрываются в течение одного дня. Поэтому слежению за курсами и новостями, на них влияющими, нужно уделять много внимания. Мне же, как непрофессиональному трейдеру, все же большую часть времени нужно уделять своему основному бизнесу.

Во-вторых, я жду существенного роста фондового рынка из-за его резкого спада в последнюю пару недель. Мне кажется, что именно здесь можно рассчитывать на наибольший доход, поэтому сюда я и перевожу основной объем активов. Правда, история показала, что я явно недооценил глубину коррекции. Покупая акции в самом конце июля, я думал, что вот-вот начнется рост цен. Оказался не прав — цены все еще падают.

Пожалуй, именно фондовый рынок будет основным направлением моих инвестиций в дальнейшем. Но о форексе совсем забывать тоже не стану, конечно.

Внутри портфеля акций произошли следующие изменения:

  1. Купил акции Сбербанка. После сплита они стали гораздо привлекательнее. Раньше было просто сложно добавить их в портфель, т.к. одна акция стоила больше 100 тысяч рублей. Теперь они подешевели в 1000 раз, и множество мелких инвесторов вместе со мной бросились их покупать. К сожалению, бросились мы все слишком рано. В итоге купил я акции аж по 109 с лишним рублей, а на конец месяца они стоили только 102,3 руб. (сейчас и того меньше — 100,6). Это в очередной раз доказывает, что покупать что-то на волне «народного энтузиазма» — не самый лучший способ заработать деньги. Про то, как я прокололся с Норильским Никелем, я уже писал раньше.
  2. Кстати, о Норильском Никеле. Его долю в портфеле я также немного увеличил. Несмотря на свою ошибку при покупке и падении цен на никель, у меня все еще сохраняется твердая вера в будущее этой компании и рост котировок ее акций. Все-таки второе место по прибыли после Газпрома чего-то стоит. Да и в последнее время все новости об этой компании оставляют позитивное ощущение.
  3. Еще из новых приобретений — акции Лукойла. Многие аналитики прочат с осени рост нефтяным компаниям, и я решил добавить в портфель что-нибудь из нефтянки. Долго выбирал, что именно, в конечном итоге метался между Роснефтью и Лукойлом и, наконец, предпочел последний. Возможно решающим фактором было то, что по основной своей работе приходилось сталкиваться с людьми из обеих компаний, и сотрудники Лукойла производили лучшее впечатление. Не бог весть какой критерий выбора, конечно 🙂
  4. Также я немного прикупил на падении цен акции РАО ЕЭС, думаю, что довольно удачно. Взял еще 100 акций по 34,6; с тех пор они практически не изменились в цене, но в дальнейшем я жду роста — потенциал интереса к РАО ввиду реорганизации ее активов явно еще не израсходован.
  5. Остальные акции (Газпром, Магнит, Балтика) я частично продал, но не потому, что ожидаю дальнейшего спада их цен, а лишь ради переориентации активов на более интересные, на мой взгляд, сектора.

К сожалению, оценить доход или убыток по фондовому рынку не получается из-за всех этих изменений портфеля. Подождем месяц, и тогда посмотрим, как изменится его стоимость. А вот на валютном рынке мне удалось немного подзаработать: прежде чем я вывел оттуда $2000, сумма на счету увеличилась с $2938 до $3021. Т.е. нарисовался доход в 2,8%, что больше, чем у любого из ПИФ-ов. Так что на месте активных недоброжелателей форекса, утверждающих, что все это лохотрон, я бы немного поостерегся. Несмотря на то, что я (в очередной раз повторюсь) также больше склоняюсь в сторону акций, лично у меня никаких претензий к валютному рынку нет. Правда я сомневаюсь, что мне удастся постоянно повторять успех июля (как я уже писал раньше, в основном я играл на падении доллара, которое продолжалось большую часть месяца), но это уже мои личные проблемы, а не рынка.

тэги: ,



18 комментариев »

  1. Приветствую собрата-тредера-непрофессионала:)
    ИМХО отлично сбалансирован портфель. Рао ЕЭС я считаю вообще основная инвестиционная идея августа -сентября. 24 августа собрание, в сентябре выделение ОГК5 и ТГК5… думаю там смело можно рассчитывать на цену выше 35 рублей.

    Comment by Major (трейдер-чайник) — Август 6, 2007 @ 8:35 пп

  2. >Надо сказать, что именно эта невозможность быстро проворачивать свои активы в соответствии с ситуацией в последнее время склоняет меня к мысли, что лучшим способом вложения средств все же является самостоятельная торговля на фондовом рынке

    Сам пришел именно к этим мыслям. ) Правда у меня счета пока поменьше — но я над этим работаю ))))

    Comment by Smart — Август 7, 2007 @ 8:13 дп

  3. занятно, спасибо

    Comment by Саша — Август 7, 2007 @ 5:20 пп

  4. Очень интересно и четко расписано. Спасибо. И я тоже согласен, что лучший способ инвестирования свободных средств это фондовый рынок.

    Comment by Тюменский бомж — Август 9, 2007 @ 10:11 дп

  5. было бы не плохо узнать какие еще издержки при таком виде инвестиций — услиги депозитария, например.
    А в зарубежные ценные бумаги автор будет вкладывать?

    Comment by Сомнительные инвестиции — Август 12, 2007 @ 4:07 пп

  6. интересные рассуждения… подчерпнул кое-что для себя.

    Comment by Muka — Август 14, 2007 @ 4:56 дп

  7. По поводу издержек я, наверно, напишу отдельный пост — это популярный вопрос. Только надо собраться с мыслями, чтобы ничего не забыть.

    Comment by Андрей — Август 14, 2007 @ 2:18 пп

  8. Блин, я вчера все на свете прозевал. Так был погружен в основную работу, что некогда было следить за рынком. В итоге сегодня утром после офигенного гэпа зафиксировал убыток. Сейчас в раздумьях, стоит ли входить снова. Мне кажется, что через время приду к такому же выводу как и ты о том, что стоит переориентироваться на долгосрочную перспективу. Просто иногда очень тянет поспекулировать 🙂

    И самый ужас — ВТБ. Без комментариев 🙂

    Comment by Воронежский бомж — Август 16, 2007 @ 11:28 дп

  9. Андрей, кстати, интересный вопрос про зарубежные инструменты. Случайно не в курсе какие пути для их приобретения у гражданина России?

    Comment by Воронежский бомж — Август 16, 2007 @ 11:30 дп

  10. зарубежные инструменты… меня тоже этот вопрос интересует. год мониторинга SP500 и поведение акций ряда американских компаний весьма предсказуемо. Поэтому, очень заманчиво работать с зарубежными инструментами.
    Кстати, зарубежные ПИФы делают большие % нежели наши родные Российские.

    Comment by Den — Август 16, 2007 @ 11:54 пп

  11. Насколько я понимаю, никто не мешает открыть счет у иностранного брокера и торговать через него. Правда не знаю, как там с налогами. Некоторые наши брокеры также предлагают свои услуги в этой области. Например, тот же БрокерКредитСервис (самый большой наш брокер) — http://global.bcs.ru/

    Кстати, буквально вчера на ru_traders в ЖЖ спрашивали, через кого лучше торговать за рубежом — вот что насоветовали: http://community.livejournal.com/ru_traders/696602.html

    Comment by Андрей — Август 23, 2007 @ 8:55 пп

  12. Как по заказу у Артема Ейскова появилась статья о торговле иностранными акциями 🙂
    http://superinvestor.ru/blog/archives/482

    Comment by Андрей — Август 24, 2007 @ 12:16 пп

  13. Ага, вопрос про иностранные акции стал настолько частым, что пришлось написать 😉

    Завидую количеству комментариев — у меня их практически нет 😉

    Comment by Артём Ейсков — Август 24, 2007 @ 5:50 пп

  14. Артем, наверно дело в том, что требуется регистрация. Я сам пару раз порывался что-то написать, но каждый раз надпись «Вы должны быть залогинены» меня отпугивала. Просто лень делать какие-то дополнительные телодвижения. Возможно, не мне одному.

    Comment by Андрей — Август 25, 2007 @ 10:43 дп

  15. Андрей, спасибо за совет. Исправил. Теперь можно комментировать свободно 😉 Надеюсь, волну спама это не вызовет.

    Comment by Артём Ейсков — Август 27, 2007 @ 3:57 дп

  16. По прочитанному возникает вопрос — с чего бы это нефтянке осенью расти? На нефть — сезонный спад спроса. Америку колбасит. Имхо — сильно не упадет, но и роста особого не будет.

    Comment by Alexandr — Август 27, 2007 @ 10:23 пп

  17. Как это спад спроса? Наоборот к зиме спрос растет. Кроме того в течение длительного времени наша нефтянка была хуже рынка, поэтому многие и ждут, что именно сейчас, с ростом цен на нефть и приближающейся зимой ей самое время нагнать и обогнать рынок.

    Впрочем, сейчас уже уверенно говорить ни о чем нельзя — этот ипотечный кризис все карты спутал.

    Comment by Андрей — Август 29, 2007 @ 11:42 дп

  18. Я думаю спрос и правда выростет так как все предпосылки способствуют этому

    Comment by Иван — Декабрь 19, 2008 @ 8:58 пп

RSS feed for comments on this post. TrackBack URL

Leave a comment

Я не робот.



Рейтинг@Mail.ru