попытка непрофессионала самостоятельно заработать на финансовых инструментах

Архив рубрики ‘Россия’ Category

Драгметаллы не оправдали ожидания аналитиков

Несмотря на то, что большинство аналитиков прогнозировали на начало 2012 года продолжение нисходящего тренда, которых был присущ последнему месяцу 2011 года, большинство драгоценных металлов только прибавили в цене. Так, с 5 января индекс LME увеличился на 14%, то есть рынок драгметаллов продемонстрировал наилучшие показатели роста среди всех рынках сырья.
Многие аналитики предрекали, что в первые месяцы 2012 года цены на металлы продолжат падать, как было в конце 2011 года. Однако, рынок основных металлов характеризовался в начале текущего года резким ростом, что вызывает беспокойство экспертов: сможет ли сохраниться такая тенденция в будущем.
Представители Deutsche Bank отмечают, что существенное увеличение цен на цветные металлы в первые недели 2012 года стало большой неожиданностью для участников рынка. Как и многие аналитики, эксперты из немецкого банка предполагали, что в І квартале 2012 года инвесторы уйдут от рисков, так как странам еврозоны угрожают долговые проблемs? В том числе и необходимость рефинансирования огромного объема долговых обязательств в наиболее проблемных странах европейского валютного союза.
Объяснением такой динамики может служить техническая коррекция после стремительного падения 2011 года. Так, аналитики Barclays Capital утверждают, что сейчас на рынке металлов наблюдается перекалибровка цен. В последние месяцы прошедшего года основные металлы теряли в цене из-за негативных прогнозов относительно мирового экономического роста. А так как промышленные металлы как активы очень чувствительны к макроэкономическим изменениям, то цены на них и существенно упали на фоне всеобщего пессимизма. На сегодняшний день статистические данные несут позитивный настрой, что уменьшает беспокойство вокруг вероятности глобальной экономической рецессии. Существенная поддержка идет со стороны Китая, относительно которого многие аналитики прогнозирует замедление экономического роста. Такие неутешительные прогнозы играют особое значение на фоне того, что китайская экономика – мировой крупнейший потребитель промышленных металлов, а также главный генератор и индикатор мирового экономического роста.
Кроме того, дополнительная поддержка наблюдается со стороны возросшей активности участников рынка в покрытии коротких позиций, что вызвано, главным образом, снижением запасов на LME, а также индикаторами, демонстрирующими скорую стабилизацию снижению темпов наращивания спроса. Сокращение запасов на складах биржи особенно наблюдается по меди, свинцу и олову.
Тем не менее, эксперты обеспокоены такими стремительными показателями роста, поэтому ожидают скорую ценовую коррекцию. По сути, позиции быков ослабевают, и если инвесторы не будут наращивать свой интерес к длинным позициям, то, скорее всего, нынешнее ралли быстро завершится. Коррекция будет ограничена в том случае, если у инвесторов сохранится уверенность в том, что монетаристы не будут оказывать поддержку мировой финансовой системе.
В Danske Bank ожидают, что 2012 год будет характеризоваться в долгосрочной перспективе позитивной динамикой на рынке металлов.

Оставить комментарий дальше...

Анализ мирового рынка недвижимости

Все прекрасно помнят, что мировой финансово-экономический кризис пришел после американского ипотечного кризиса в 2007-2008 годах. Что изменилось на мировом рынке недвижимости за последнее время?
Последствия ипотечного бума в США до сих пор преодолевают большинство стран мира с развитой экономикой, так как кризис оголил давно назревшие проблемы, решение которых до сих пор толком не найдено. В то же время, страны с развивающейся экономикой демонстрируют неплохие результаты, в том числе и на рынке недвижимости.
В частности, в США до сих пор наблюдается избыток домов, которые продаются за неуплату по ипотечным кредитам. Эксперты отмечают, что последние тенденции американского рынка таковы, что население не готово оформлять займы на приобретение жилой недвижимости. Кроме того, от продажи своих старых домов американцы выручают меньше денег, чем необходимо для покупки нового желаемого жилья, то есть мобильность населения на рынке недвижимости существенно снизилась. Если сравнивать уровень цен, то американское жилье стоит столько, сколько оно стоило в первом квартале 2003 года. Об этом свидетельствует и то, что в марте 2011 года в 20 самых крупных городах США индекс цен домов в расчете на одну американскую семью, как и индекс S&P/Case-Shiller National Home Price (цены на жилую недвижимость) упали ниже минимального уровня после 2008 года.
Как отмечает председатель индексного комитета рейтингового и аналитического агентства S&P Дэвид Блитцер, в течение всего 2011 года в большинстве крупных населенных пунктах США цены на недвижимость продолжали падать. Однако, он подчеркивает, что такого проседания цен, какой наблюдался в 2007-2009 гг., не будет. Для преодоления ипотечного кризиса необходимо решить макроэкономические проблемы, по мнению Блитцера.
По данным, опубликованным Ассоциацией ипотечных банков, в третьем квартале 2011 года у 4,4% американских заемщиков были изъяты объекты недвижимости за неуплату ипотеки, то есть более 2 млн. кредитов не были погашены в срок.
Аналитики Bank of America Merrill Lynch отмечают, что каждый штат будет выходить из кризиса с разными успехами. В штатах Флорида и Калифорния наблюдались самые высокие цены на недвижимость в 2007 году и самые большие масштабы падения (50% от максимальных значений). Тем не менее, процесс изъятия недвижимости происходит быстрее в Калифорнии, так как в нем не участвует суд. Во Флориде реквизиция затягивается на месяцы, а иногда и на годы.
Противоположным американскому рынку примером может служить Бразилия, так как на ее территории за период 2007-2011 год объемы ипотечного кредитования возросли вдвое, как и цены на жилье в отдельных районах Рио-де-Жанейро.
Развивающиеся страны действительно выходят из кризиса иначе. В азиатских странах наблюдается существенный рост цен на недвижимость, чему способствует урбанизация и доступные кредиты. Так, в Китае в 2009 и 2010 годах рост объемов кредитования в каждый из годов достиг половины ВВП. Были созданы порядка 65 млн. свободных жилых помещений. Затем китайское правительство ограничило объемы кредитования, что несколько сбило рост цен, было прекращено строительство.

Оставить комментарий дальше...

Десять беспроигрышных вариантов для инвестора

Нынешняя ситуация на рынке ставит инвесторов в тупик. В частности, новости из стран ЕС говорят об усилении долгового кризиса, заявления ведущих политиков с саммитов расшифровываются и смакуются еще несколько дней, стоимость акций банков из-за этого скачет. В США ситуация тоже неоднозначна: то в течение 4 торговых сессий до Дня благодарения S&P 500 падает практически на 5%, а то подскакивает на 7,4%. Японская экономика столкнулась с серьезными долгосрочными проблемами, поэтому прогнозируется ее затяжное восстановление. Кроме того, многие аналитики уже сейчас видят тревожные сигналы в Китае. В связи с этим, только инвесторы со стальными нервами могут инвестировать в валюту.
Государственные облигации также на фоне макроэкономических показателей то теряют в стоимости, то прибавляют. Тем более, неизвестно, сможет ли государство выкупить эти облигации или нет. Даже на рынке развивающихся стран наблюдается отток капитала.
В последнее время особую популярность приобрели твердые активы: золото, медь, нефть, серебро, алмазы и т.п. Но даже здесь нет определенности, не работают больше рыночные механизмы. Сейчас определяющую роль играют новости, рейтинги, эмоции, которые колеблют курсы как никогда.
В таких случаях надо знать, какие активы самые надежные и проверенные. Вот десятка компаний, чьи акции всегда приносили, приносят и будут приносить в 2012 году доход.
В наступившем году стоит вкладывать в Apple, чья рыночная капитализация достигла $348,7 млрд., а годовой доход – $119 млрд. Несмотря на смерть основателя и вдохновителя Apple, Стива Джобса, эту компанию ожидают блестящие перспективы. Ставки сделаны на сматрфоны и планшеты, то есть на молодой и стремительно разрастающийся рынок. В 2010 году акция Apple стоила $315, сейчас же ее стоимость уверенно повышается до $376. Согласно подсчетам Gartner Research к 2014 году сегмент планшетных компьютеров возрастет с 64 млн. единиц (2011 г.) до 326 млн. Аналитики Bernstein уверены, что в 2012 году продажи сматрфонов увеличатся на треть. Кроме того, на самых крупных и желанных рынках сбыта – американском и китайском – спрос на продукцию Apple не падает.
Также выгодным вложением станет покупка акций Caterpillar – ведущего производителя строительной техники. Годовой доход компании достигает $58 млрд., рыночная капитализация – $59,1 млрд., а дивиденды составляют 2%. Эта компания чувствительна к спаду мировой экономики, что послужило причиной удешевления ее акций летом. Однако, в 2012 году акции могут вырасти на 33%.
Кроме того, можно в 2012 году приобрести акции Enbridge Energy Partners (дивиденды – 7%, рыночная капитализация – $6,9 млрд., годовой доход – $9 млрд.). Совокупный доход по акциям этой трубопроводной компании в этой году должен составить 27% и выше. Дивидендная политика EEP очень последовательная: с 1992 года выплаты акционерам лишь увеличивались. Тем более, что дивиденды выплачиваются по принципы перераспределения доходов, что уменьшает налоговое бремя на акционеров.
Еще одним хорошим вариантов выступает Goodyear Tire (годовой доход составляет $23 млрд., рыночная капитализация – $ 3,2 млрд.) для краткосрочного инвестирования. Прибыли этой компании зависят от сезонности продаж, от стоимости на каучук. Поэтому акции как сильно проседают, так и сильно подлетают в стоимости, принося своим держателям вплоть до 54% прибыли.
Акции сырьевой корпорации Halliburton должны достигнуть уровня в $55-70, так как инвестирование в разработку месторождений сланцевого газа очень перспективно. Кроме того, в 2012 году, по данным Международного энергетического агентства, глобальный спрос на нефть должен вырасти на 1,5%.
Также специалисты рекомендуют для инвесторов в 2012 году ценные бумаги таких крупнейших компаний мира, как Intel, Johnson Controls, Lockheed Martin, Microsoft и Royal Bank of Canada, спрос на продукции которых будет только расти в наступившем году.

Оставить комментарий дальше...

Лучшие способы инвестировать в 2012 году

Каковы прогнозы американский аналитиков относительно мировой экономики в следующем году? Какие активы станут самым прибыльным и безопасным способом инвестиций в 2012 году?
Текущий год ознаменовался сильной волатильностью на мировых финансовых рынках и неопределенностью в мировой экономике. Это заставляет инвесторов задуматься о том, куда лучше всего вкладывать в 2012 году и каковы перспективы на будущее. Так, руководитель отдела инвестиций по Северо-Восточному региону США компании Northern Trust Кэтрин Никсон заявляет, что сейчас внимание потенциальных инвесторов снова привлекает частный сектор, в котором наблюдается положительная динамика развития.
О хорошем положении вещей в частном секторы говорят уровни корпоративных прибылей и их стабильность. Аналитики не опровергают факт замедления темпов роста экономики в последние месяцы, однако, те компании, финансовые результаты которых входят в индекс S&P 500, ожидают в конце текущего года уровни прибылей выше традиционных 9%. Это подтверждается результатами исследования S&P Capital IQ.
Котировки ценных бумаг и прогнозы динамики фондового рынка на будущий год достаточно неоднозначны. При учете показателя цена/доходность, рассчитанного консервативным методом, когда принимаются во внимание средние данные за последние 10 лет, в анализе финансовых инструментов, получается, что они слишком дорогие для покупки. Однако, если в анализе учитывается показатель цена/доходность, рассчитанный по методике S&P на основе перспектив прибыльности, то финансовые инструменты сейчас очень привлекательны для инвестиций. Согласно словам соуправляющего компанией IVA Worldwide Fund Сака де Лардмеля, в период нынешней волатильности одними из самых перспективных финансовых инструментов являются акции. Через три года в форме дивидендных выплат владельцы долевых ценных бумаг, скорее всего, получат большие прибыли.
Процентные ставки на данный момент достаточно низкие, однако банковский вклад может привлечь только краткосрочных инвесторов. Дело в том, что в долгосрочной перспективе с такими процентными ставками вряд ли удастся получить какой-либо реальный доход из-за влияния инфляции. Держатели госбондов также должны обратить внимание больше на корпоративные ценные бумаги. Например, осенью текущего года доходность американских государственных облигаций, выпущенных на срок в 10 лет, упала до 2%. Дальнейшее снижение приведет к реальному отсутствию дохода от такого способа инвестиций. Специалисты убеждены, что постепенно доходность этих акций Министерства финансов США будет увеличиваться. Но сейчас прибыльнее выглядят акции частного сектора.
Таким образом, можно сделать вывод, что на данный момент большей доходностью обладают долевые ценные бумаги, а не инструменты, предполагающие стабильные выплаты на протяжении всего срока действия. Самым лучшим вариантом инвестирования эксперты видят диверсифицированный портфель из долевых и долговых ценных бумаг. Особое внимание заслуживают акции надежных компаний (”голубые фишки”) или тех, которые наращивают сейчас прибыли за счет обновления технологических мощностей (технологические компании и индустриальный сектор).
Не стоит вкладывать в высокодоходные и чувствительные к экономической ситуации краткосрочные “бросовые” бонды большую часть денежных средств. Специалисты предрекают повышение их доходности, но не на много. Поэтому для снижения рисков рекомендуется вкладывать в такие долговые бумаги максимум 5-10% имеющихся средств.
Относительно будущих перспектив мировой экономики многие эксперты расходятся во мнении. Одни прогнозируют повторную рецессию и еще более глубокий кризис всей мировой экономики. Другие убеждены в существенном проседании экономики США. Третьи твердят о серьезных проблемах в Китае, кризис в котором приведет к депрессии всех стран мира. Тем не менее, многие из аналитиков рекомендуют избегать вкладов в ценные бумаги, номинированные в долларах, и европейские акции, а рассматривать вклады в драгметаллы и недвижимость, а также в акции крупнейших мировых компаний.

Оставить комментарий дальше...

Какие последствия вложения денег в экзотические валюты

Долгое время для отечественного инвестора и вкладчика единственной валютой, в которой можно было сохранить свои кровно нажитые деньги или даже нарастить свое богатство, был американский доллар. После введения евро в странах ЕС и становления этого объединения стран прекрасной альтернативой доллару стал евро. На фоне последних событий ослабления позиций, как США, так и стран еврозоны, практически все инвесторы начинают задумываться и о других валютах: швейцарском франке, японской иене и китайском юане.
Швейцарский франк, хоть и стал привязывать свой курс к евро, тем не менее, трейдеры и вкладчики оценивают его как валюту-убежище. Рекордные показатели роста Китая даже во время мирового финансово-экономического кризиса дают повод делать предположения, что именно эта страна в дальнейшем будут диктовать всему миру правила игры, как это делали США, Европа и Япония. Японская иена вообще в прошлом году поразила своим скачком после землетрясения, ведь обычно в условиях природных катаклизмов валюта всегда падает. Даже сейчас спрос на эту валюту подкрепляется данными о росте японского ВВП, которого не ожидал ни один аналитик.
В условиях сильнейшей волатильности и неопределенности с долларом и евро на валютном рынке вполне закономерно, что многие банки начали предлагать клиентам вклады в экзотичных валютах. Единственное, банки, чтобы обезопасить себя, предлагают такое кредитование по минимальным ставкам процента. Однако, такие вклады до сих пор достаточно экзотичны и доступны, главным образом, состоятельным вкладчикам. Это объясняется тем, что существуют определенные минимально допустимые размеры депозита.
Фунт стерлингов и швейцарский франк можно рассматривать, как валюты для сохранения своего капитала, защиты от валютных колебаний и инфляционных процессов, как считают эксперты. Если же цель вклада – нарастить капитал, то следует задуматься о китайском юане.
Если же инвестор обладает небольшими суммами средств, то единственно верным решением будет формирование валютной корзины, состоящей из национальной валюты, традиционной валюты и одной экзотической. В качестве традиционной можно выбрать доллар (около 30% всего депозита), так как пока он остается мировой валютой. А в качестве экзотичной можно выбрать юань, причем доля вклада в эту валюты должна составлять около 20%.
Также следует уяснить любому вкладчику, что доходность банковского вклада определяется двумя факторами: ставка процента и колебания курса валюты по отношению к основным валютам. В случае вложения в экзотические валюты банковский процент фактически не влияет на доходность депозита, ведь его ставка незначительна: 1-2%. Поэтому стоит смотреть на степень волатильности валюты и общий тренд. Так, швейцарский франк пока демонстрирует небольшое ослабление и ограничен в росте политикой ЦБ Швейцарии. Японская иена постоянно растет, что заставляет правительство проводить интервенции, то есть можно отметить, что японские власти будут стремится несколько опускать иену. Юань пока только крепнет.
Из этих же соображений лучше делать вклад в виде валютной корзины. Тем более, что сбережение денег только в экзотической валюте может даже оказаться невыгодным из-за больших потерь при обмене.

Оставить комментарий дальше...