Инвестиции на коленке

Десять беспроигрышных вариантов для инвестора

krammari — Sun, 15 Jan 2012 19:44:22 +0000

Нынешняя ситуация на рынке ставит инвесторов в тупик. В частности, новости из стран ЕС говорят об усилении долгового кризиса, заявления ведущих политиков с саммитов расшифровываются и смакуются еще несколько дней, стоимость акций банков из-за этого скачет. В США ситуация тоже неоднозначна: то в течение 4 торговых сессий до Дня благодарения S&P 500 падает практически на 5%, а то подскакивает на 7,4%. Японская экономика столкнулась с серьезными долгосрочными проблемами, поэтому прогнозируется ее затяжное восстановление. Кроме того, многие аналитики уже сейчас видят тревожные сигналы в Китае. В связи с этим, только инвесторы со стальными нервами могут инвестировать в валюту.
Государственные облигации также на фоне макроэкономических показателей то теряют в стоимости, то прибавляют. Тем более, неизвестно, сможет ли государство выкупить эти облигации или нет. Даже на рынке развивающихся стран наблюдается отток капитала.
В последнее время особую популярность приобрели твердые активы: золото, медь, нефть, серебро, алмазы и т.п. Но даже здесь нет определенности, не работают больше рыночные механизмы. Сейчас определяющую роль играют новости, рейтинги, эмоции, которые колеблют курсы как никогда.
В таких случаях надо знать, какие активы самые надежные и проверенные. Вот десятка компаний, чьи акции всегда приносили, приносят и будут приносить в 2012 году доход.
В наступившем году стоит вкладывать в Apple, чья рыночная капитализация достигла $348,7 млрд., а годовой доход – $119 млрд. Несмотря на смерть основателя и вдохновителя Apple, Стива Джобса, эту компанию ожидают блестящие перспективы. Ставки сделаны на сматрфоны и планшеты, то есть на молодой и стремительно разрастающийся рынок. В 2010 году акция Apple стоила $315, сейчас же ее стоимость уверенно повышается до $376. Согласно подсчетам Gartner Research к 2014 году сегмент планшетных компьютеров возрастет с 64 млн. единиц (2011 г.) до 326 млн. Аналитики Bernstein уверены, что в 2012 году продажи сматрфонов увеличатся на треть. Кроме того, на самых крупных и желанных рынках сбыта – американском и китайском – спрос на продукцию Apple не падает.
Также выгодным вложением станет покупка акций Caterpillar – ведущего производителя строительной техники. Годовой доход компании достигает $58 млрд., рыночная капитализация – $59,1 млрд., а дивиденды составляют 2%. Эта компания чувствительна к спаду мировой экономики, что послужило причиной удешевления ее акций летом. Однако, в 2012 году акции могут вырасти на 33%.
Кроме того, можно в 2012 году приобрести акции Enbridge Energy Partners (дивиденды – 7%, рыночная капитализация – $6,9 млрд., годовой доход – $9 млрд.). Совокупный доход по акциям этой трубопроводной компании в этой году должен составить 27% и выше. Дивидендная политика EEP очень последовательная: с 1992 года выплаты акционерам лишь увеличивались. Тем более, что дивиденды выплачиваются по принципы перераспределения доходов, что уменьшает налоговое бремя на акционеров.
Еще одним хорошим вариантов выступает Goodyear Tire (годовой доход составляет $23 млрд., рыночная капитализация – $ 3,2 млрд.) для краткосрочного инвестирования. Прибыли этой компании зависят от сезонности продаж, от стоимости на каучук. Поэтому акции как сильно проседают, так и сильно подлетают в стоимости, принося своим держателям вплоть до 54% прибыли.
Акции сырьевой корпорации Halliburton должны достигнуть уровня в $55-70, так как инвестирование в разработку месторождений сланцевого газа очень перспективно. Кроме того, в 2012 году, по данным Международного энергетического агентства, глобальный спрос на нефть должен вырасти на 1,5%.
Также специалисты рекомендуют для инвесторов в 2012 году ценные бумаги таких крупнейших компаний мира, как Intel, Johnson Controls, Lockheed Martin, Microsoft и Royal Bank of Canada, спрос на продукции которых будет только расти в наступившем году.

Лучшие способы инвестировать в 2012 году

krammari — Thu, 15 Dec 2011 18:30:23 +0000

Каковы прогнозы американский аналитиков относительно мировой экономики в следующем году? Какие активы станут самым прибыльным и безопасным способом инвестиций в 2012 году?
Текущий год ознаменовался сильной волатильностью на мировых финансовых рынках и неопределенностью в мировой экономике. Это заставляет инвесторов задуматься о том, куда лучше всего вкладывать в 2012 году и каковы перспективы на будущее. Так, руководитель отдела инвестиций по Северо-Восточному региону США компании Northern Trust Кэтрин Никсон заявляет, что сейчас внимание потенциальных инвесторов снова привлекает частный сектор, в котором наблюдается положительная динамика развития.
О хорошем положении вещей в частном секторы говорят уровни корпоративных прибылей и их стабильность. Аналитики не опровергают факт замедления темпов роста экономики в последние месяцы, однако, те компании, финансовые результаты которых входят в индекс S&P 500, ожидают в конце текущего года уровни прибылей выше традиционных 9%. Это подтверждается результатами исследования S&P Capital IQ.
Котировки ценных бумаг и прогнозы динамики фондового рынка на будущий год достаточно неоднозначны. При учете показателя цена/доходность, рассчитанного консервативным методом, когда принимаются во внимание средние данные за последние 10 лет, в анализе финансовых инструментов, получается, что они слишком дорогие для покупки. Однако, если в анализе учитывается показатель цена/доходность, рассчитанный по методике S&P на основе перспектив прибыльности, то финансовые инструменты сейчас очень привлекательны для инвестиций. Согласно словам соуправляющего компанией IVA Worldwide Fund Сака де Лардмеля, в период нынешней волатильности одними из самых перспективных финансовых инструментов являются акции. Через три года в форме дивидендных выплат владельцы долевых ценных бумаг, скорее всего, получат большие прибыли.
Процентные ставки на данный момент достаточно низкие, однако банковский вклад может привлечь только краткосрочных инвесторов. Дело в том, что в долгосрочной перспективе с такими процентными ставками вряд ли удастся получить какой-либо реальный доход из-за влияния инфляции. Держатели госбондов также должны обратить внимание больше на корпоративные ценные бумаги. Например, осенью текущего года доходность американских государственных облигаций, выпущенных на срок в 10 лет, упала до 2%. Дальнейшее снижение приведет к реальному отсутствию дохода от такого способа инвестиций. Специалисты убеждены, что постепенно доходность этих акций Министерства финансов США будет увеличиваться. Но сейчас прибыльнее выглядят акции частного сектора.
Таким образом, можно сделать вывод, что на данный момент большей доходностью обладают долевые ценные бумаги, а не инструменты, предполагающие стабильные выплаты на протяжении всего срока действия. Самым лучшим вариантом инвестирования эксперты видят диверсифицированный портфель из долевых и долговых ценных бумаг. Особое внимание заслуживают акции надежных компаний (”голубые фишки”) или тех, которые наращивают сейчас прибыли за счет обновления технологических мощностей (технологические компании и индустриальный сектор).
Не стоит вкладывать в высокодоходные и чувствительные к экономической ситуации краткосрочные “бросовые” бонды большую часть денежных средств. Специалисты предрекают повышение их доходности, но не на много. Поэтому для снижения рисков рекомендуется вкладывать в такие долговые бумаги максимум 5-10% имеющихся средств.
Относительно будущих перспектив мировой экономики многие эксперты расходятся во мнении. Одни прогнозируют повторную рецессию и еще более глубокий кризис всей мировой экономики. Другие убеждены в существенном проседании экономики США. Третьи твердят о серьезных проблемах в Китае, кризис в котором приведет к депрессии всех стран мира. Тем не менее, многие из аналитиков рекомендуют избегать вкладов в ценные бумаги, номинированные в долларах, и европейские акции, а рассматривать вклады в драгметаллы и недвижимость, а также в акции крупнейших мировых компаний.

Какие последствия вложения денег в экзотические валюты

krammari — Thu, 01 Dec 2011 19:03:46 +0000

Долгое время для отечественного инвестора и вкладчика единственной валютой, в которой можно было сохранить свои кровно нажитые деньги или даже нарастить свое богатство, был американский доллар. После введения евро в странах ЕС и становления этого объединения стран прекрасной альтернативой доллару стал евро. На фоне последних событий ослабления позиций, как США, так и стран еврозоны, практически все инвесторы начинают задумываться и о других валютах: швейцарском франке, японской иене и китайском юане.
Швейцарский франк, хоть и стал привязывать свой курс к евро, тем не менее, трейдеры и вкладчики оценивают его как валюту-убежище. Рекордные показатели роста Китая даже во время мирового финансово-экономического кризиса дают повод делать предположения, что именно эта страна в дальнейшем будут диктовать всему миру правила игры, как это делали США, Европа и Япония. Японская иена вообще в прошлом году поразила своим скачком после землетрясения, ведь обычно в условиях природных катаклизмов валюта всегда падает. Даже сейчас спрос на эту валюту подкрепляется данными о росте японского ВВП, которого не ожидал ни один аналитик.
В условиях сильнейшей волатильности и неопределенности с долларом и евро на валютном рынке вполне закономерно, что многие банки начали предлагать клиентам вклады в экзотичных валютах. Единственное, банки, чтобы обезопасить себя, предлагают такое кредитование по минимальным ставкам процента. Однако, такие вклады до сих пор достаточно экзотичны и доступны, главным образом, состоятельным вкладчикам. Это объясняется тем, что существуют определенные минимально допустимые размеры депозита.
Фунт стерлингов и швейцарский франк можно рассматривать, как валюты для сохранения своего капитала, защиты от валютных колебаний и инфляционных процессов, как считают эксперты. Если же цель вклада – нарастить капитал, то следует задуматься о китайском юане.
Если же инвестор обладает небольшими суммами средств, то единственно верным решением будет формирование валютной корзины, состоящей из национальной валюты, традиционной валюты и одной экзотической. В качестве традиционной можно выбрать доллар (около 30% всего депозита), так как пока он остается мировой валютой. А в качестве экзотичной можно выбрать юань, причем доля вклада в эту валюты должна составлять около 20%.
Также следует уяснить любому вкладчику, что доходность банковского вклада определяется двумя факторами: ставка процента и колебания курса валюты по отношению к основным валютам. В случае вложения в экзотические валюты банковский процент фактически не влияет на доходность депозита, ведь его ставка незначительна: 1-2%. Поэтому стоит смотреть на степень волатильности валюты и общий тренд. Так, швейцарский франк пока демонстрирует небольшое ослабление и ограничен в росте политикой ЦБ Швейцарии. Японская иена постоянно растет, что заставляет правительство проводить интервенции, то есть можно отметить, что японские власти будут стремится несколько опускать иену. Юань пока только крепнет.
Из этих же соображений лучше делать вклад в виде валютной корзины. Тем более, что сбережение денег только в экзотической валюте может даже оказаться невыгодным из-за больших потерь при обмене.

Немного о межбанковском валютном рынке

krammari — Tue, 15 Nov 2011 19:22:48 +0000

Основная масса обменных операций на валютном рынке происходит не благодаря действиям физических лиц и различных компаний, а на межбанковском рынке. События, происходящие на этой внебиржевой площадке, являются главными индикаторами валютных колебаний, и они определяют справедливые курсы национальной валюты по отношению к иностранным. Что собой представляет межбанковский валютный рынок?
Межбанковская валютная биржа – внебиржевой рынок обмена иностранной валюты между банковскими учреждениями. Коммерческие банки являются сердцем валютной системы мира. Они обслуживают денежные и финансовые потоки частных лиц и предприятий. От того, как заканчиваются торги на межбанковском валютном рынке, зависит курс валют. Это результаты дают понять, какая валюта сейчас в стране или даже в мире, пользуется наибольшим спросом у населения, а от какой стараются поскорее избавится.
Для регуляции и фиксации всех многочисленных потоков денег между счетами различных банков была создана специальная система SWIFT, в которую на данный момент входит более 9 тысяч банков всего мира. В соответствии с условиями этой системы каждому банку присваивается особый SWIFT-код, по которому формируется история переводов денежных средств с их счетов.
Участниками этого внебиржевого рынка могут стать только банковские и финансовые учреждения, уполномоченные на осуществление этой деятельности. Чем более развит межбанковский валютный рынок и чем более прозрачны операции на нем, тем больше степень развитости финансовых институтов в данной стране, а курс валюты приближен к справедливым показателям. В каждой стране есть свои специфические условия выхода физических и юридических лиц на межбанковский валютный рынок.
Какова схема работы межбанковского валютного рынка? Клиент, обращаясь в банк, хочет обменять (купить или продать) определенную сумму денежных средств в какой-либо валюте. Финансовое учреждение может самостоятельно удовлетворить заявку клиента или всех клиентов сразу только в том случае, если у него достаточный запас валюты. В этом случае банк обязан в конце рабочего дня составить список всех обменных операций для центрального банка страны, чтобы дополнить общую тенденцию валютного рынка своими данными.
Если у банка нет достаточного количества денежных средств в определенной валюте, он выходит на межбанковский валютный рынок для обмена той валюты, которой достаточно на счетах банка, на необходимую для клиента валюту.
Помимо операционной деятельности по удовлетворению потребностей клиентов, банки могут обменивать валюты с целью заработать – выиграть на курсовой разнице. Если банк знает, что в будущем определенная валюта будет укрепляться, то это финансовое учреждение выходит на межбанковский валютный рынок для того, чтобы купить эту валюту по нынешней, более низкой цене. Через время курс этой валюты повысится, и банк сможет выиграть от продажи курсовую разницу. И наоборот. В случае прогнозов падения курса валюты, банк берет ее в кредит у других банков и продает по более высокой нынешней цене. После ослабления валюты банк осуществляет ее покупку и погашает свои обязательства в ней.

Как сберечь деньги во время рецессии

krammari — Tue, 01 Nov 2011 19:34:40 +0000

Последние полгода на финансовом и валютном рынке наблюдается повышенная волатильность, в связи с чем достаточно тяжело прогнозировать дальнейшие события. Особенно усугубилась ситуация в последние два месяца после понижения рейтинга США. Как же можно сохранить и приумножить свои денежные средства во время рецессии?
Последние события свидетельствуют о кризисе современной финансово-экономической системы. Восстановление американской экономики и рынка труда замедлилось, Европейский союз пытается справится с чрезмерными долговыми обязательствами стран третьего расширения, а неудержимое развитие экономики Китая, который выступает двигателем мировой экономики, также постепенно сбрасывает темпы. До сих пор все инвесторы очень бережно относятся к своим средствам, так как еще помнят банкротство Lehman Brothers и его последствия. Куда же сейчас можно безопасно вкладывать?
Самый распространенный метод сохранения денежного капитала – вложения в так называемые “тихие гавани”. Обычно, в роли таковых выступали американский доллар, государственные облигации США, швейцарский франк, золото и японская иена. Однако, швейцарский франк уже теряет статус валютного убежища из-за проведенной национальным банком Швейцарии интервенции, которая установила нижний порог курса EUR/CHF в 1,20.
Золото также сдает свои позиции. Так, наблюдалось рекордное повышение его цены до $1920 за тройскую унцию, а затем обвал до $1600 (снизилась цена на 15,7%). На сегодняшний день спотовые цены на золото колеблются в целом в диапазоне $1600-1680 за унцию. Спрос на золото остается достаточно высоким, несмотря на такие высокие цены на него. Благодаря финансово-экономическому кризису инвесторы до сих пор доверяют золоту и вкладывают в него свои деньги. Это объясняется тем, что золото не обесценивается такими темпами, как бумажные деньги, и позиции золота стабильнее позиций многих валют мира в условиях неопределенности. Но ситуация вновь может резко поменяться – и уже лопнет “золотой пузырь”. Для снижения рисков существуют фьючерсные контракты.
В связи с этим целесообразнее будет вкладывать не в акции, а в активы. Например, на российском рынке достаточно привлекательным с точки зрения инвестиций остается нефтегазовый сектор. В роли привлекательного актива в европейских странах выступает банковский сектор, но он сильно просел из-за государственного долга стран третьего расширения ЕС.
Товарно-сырьевой рынок также демонстрирует спад. К примеру, цены на медь снизились на 35% из-за снижения спроса. А так как основным потребителем “красного металла” выступает Китай, падение цен на медь сигнализирует о замедлении роста экономики азиатского тигра.
Потенциальным инвесторам стоит обращать особое внимание на ситуацию с долговым кризисом в ЕС, и особенно следить за событиями в Греции. Кроме того, внимания заслуживают статистические данные относительно рынка труда США. Главными сигналами усугубления рецессии могут послужить плохие макроэкономические показатели, что повлечет за собой оттягивание принятия решения относительно Греции и других проблемных стран. Такие события могут повлечь за собой повторение 2008 года.

Проблемная Греция вызывает инфляцию

krammari — Sat, 15 Oct 2011 19:21:47 +0000

Угроза дефолта, нависшая над Грецией, оказывает влияние не только на экономику этой страны, но и на благополучие всего Европейского Союза. Европейская валютная система, которая тщательно и продуманно строилась с 1990 года, испытывает кризисные явления. От того, как Франция и Германия, страны-родоначальницы ЕС и Европейской валютной системы, будут действовать в ситуации экономического застоя не только в Греции, но и социально-экономических сложностей в Португалии, Испании, Италии и Ирландии, зависит будущее практически всех стран Западной Европы.

Евро на валютном рынке демонстрировало постоянный рост, в отличие от доллара, который был волатильным на фоне скачков цен на нефть, разговоров о дефолте США и кризисе мировой валютной системы, основанной на Ямайской конференции 1976 года. Сейчас же триада мощнейших экономических центров – США, ЕС и Япония – испытывают сложности по различным причинам. Так, США в случае необходимости придется допечатывать доллары для покрытия своего внешнего долга, Япония страдает от природных катаклизмов и вынуждена проводить интервенцию на валютный рынок, в чем ей помогают и другие страны. А экономика Европейского Союза дала течь из-за ослабленных экономически стран, главным образом, второго расширения. Больше всего на курс евро и рейтинг ЕС влияет именно Греция.

Греческое правительство уже официально заявило о неспособности еще больше сократить свои расходы для покрытия задолженности страны. Ранее между Грецией и Европейским центральным банком существовала договоренности о необходимости этих мер для получения очередного кредита. Европейский центробанк уже давал Греции денежные средства взаймы, однако, это ситуации не изменило. Страны ЕС, а особенно Германия, отказываются выделять еще деньги из стабилизационного фонда на оздоровление греческой экономики. Пока решение властей ЕС о перечислении очередного транша Греции, которое должно было быть озвученным 13 октября, перенесено на 17 октября.

Правительство Греции уже понимает о неспособности привести бюджетный дефицит к целевым показателям, однако, намерено получить от ЕЦБ запланированный кредит в 8 млрд. евро. Мировое сообщество осознает, что данные переговоры будут очень сложными. Как результат, котировки фьючерсов на нефть Brent и WTI упали более чем на доллар.

Цены на нефть определяются не только поведением игроков товарного рынка, но и тем, насколько перспективно развитие экономик стран мира. Ущерб от мирового финансово-экономического кризиса был несколько смягчен тем, что были оптимистичные прогнозы в отношении развития экономик стран Европы, США, Японии и некоторых развивающихся стран, таких как Китай. Сейчас же, как отмечалось ранее, поступает огромное количество негативных сигналов из этих стран.

Цены на нефть Brent пока демонстрируют уровень поддержки в 101 доллар за баррель. Однако, за последние 5 месяцев уровень поддержки все время смещался. При пробитии нынешнего канала, эксперты убеждены, что цене на нефть открывается новая перспектива в 90 долларов за баррель.

Возвращаясь к Греции, хотелось бы отметить, что дефолт Греции может носить только частичный характер, т.е. страна не может оплатить свою задолженность либо внутреннюю, либо внешнюю, либо в национальной валюте, либо в иностранной. Скорее всего, ЕС предпримет все, чтобы сохранить экономику Греции, так как при создании Европейского Союза не был предусмотрен процесс выхода стран из него, как и при создании европейской валютной системы. Кроме того, существует масса мероприятий по реструктуризации госдолга (списание долгов, отсрочка платежей, обязательство выплачивать только тело кредита без процентов и т.д.). То, что правительство ЕС не хочет больше выделять денежные средства Греции, вполне логично, так как выдаваемые ей кредиты только наращивают госдолг, как снежный ком. Нелогичным есть тот факт, что ЕС и в отдельности ЕЦБ допустили ситуацию угрозы дефолта Греции.

Почему пиастры иногда называют родоначальниками доллара

krammari — Sat, 01 Oct 2011 19:14:22 +0000

Все помнят, что постоянно кричал попугай в “Острове сокровищ”? Да, да, именно: “Пиастры, пиастры!”. За эти монеты боролись все пираты, да и государства стремились обладать ими. Ведь пиастры – чистое золото, а по принципам меркантилизма, которые тогда определяли характер международной торговли, та страна богаче и развитее, у которой больше золотых запасов. Неужели эти самые пиастры стали прародителями доллара?

Все сокровища, которые мореходы нашли в Новом Свете, стали денежными единицами. Из золота и серебра выливали монеты. Так, первые деньги, перелитые из сокровищ, появились в 1537 году с достоинством в 1, 2, 3 и 4 реала.

Внешний вид монет был похож на нынешние металлические деньги. Лицевая сторона украшалась гербом с леонскими львами и кастильскими замками. Называли монеты “эскудо” или “дублонами”. Стоимость этих денег была в два раза выше, чем пистолей. Принцип накопительства в то время погубил меркантилизм, так как в попытках обогатиться абсолютно все, особенно казначеи монетных дворов, совершали махинации. Монеты стирались со временем, от них откалывали кусочки, новые монеты без повреждений прятались в сундуки богачей, а в обращении в итоге ходили деньги по номиналу выше, чем они стоили на самом деле. Кроме того, вместо чистых золотых и серебряных монет выливались деньги из нескольких металлов.

Казначей Луис де Ривера, который служил королю на мексиканском монетном дворе, купил свою должность в 1580 году за 160 тысяч песо! А уже в следующем году этот казначей перепродал свою должность за 260 тысяч.

1545 год принес новые открытия: были найдены еще одни залежи драгоценных металлов в Потосии (современная Боливия). В этом месте был создан очередной монетный двор.

Именно “Монеды”, или монетные дворы, были самыми шикарными зданиями. Например, возведение Монетного двора Потосии стоило 2 миллиона пиастров. Монеды выпускали огромное количество металлических денежных знаков, но особой популярностью пользовались монеты достоинством в восемь реалов. Они были самыми удобными в обращении, поэтому высоко ценились на протяжении трех столетий. Такие деньги начали называть “восьмиреаловиками”.

Обозначались эти монеты латинской буквой “Р”, которая переплеталась с 8, так как “восьмиреаловик” называли “piece of the 8″. Затем для простоты обозначения этих денежных знаков в счетных книгах осталась только цифра. Вскоре восьмерка преобразилась в “S“, которая перечеркивалась палочкой. Американцы позаимствовали этот знак для обозначения своей денежной единицы.

Именно таким образом пиастры, за которыми охотились пираты, стали предками американского доллара. Название же денежной единицы США имеет немецкое происхождение.

С 15 столетия в Богемии выпускались монеты под названием “иоганнисталеры”, или сокращенно “талеры”. Они также по своей стоимости были равны 8 реалам. Талеры имели плохую чеканку, так как чиновники в попытке разбогатеть, отпиливали края монеты. Тем не менее, из-за популярности талеров американцы позаимствовали их название для своей денежной единицы – доллара.

Как работает биржа

krammari — Thu, 15 Sep 2011 19:33:00 +0000

С момента основания биржи ее принципы работы, психология участников и правила ведения торгов всегда привлекали не только экономистов, но и простых обывателей. Интересно уже то, что биржа, чаще всего, – неприбыльная организация: ее члены не получают зарплаты как таковой, а зарабатывают на своем участии в сделках.
Биржа в современном представлении прошла несколько этапов становления, однако, ее основные принципы сохранились с момента основания. Если рассматривать историю возникновения бирж, то можно отметить, что их предками выступают ярмарки, торговые площади и базары. Принципиальным отличием биржи от таких форм взаимодействия между покупателями и продавцами является организованность. Рынки и ярмарки характеризуются стихийным способом ведения торгов. На биржах же есть определенные правила, за несоблюдение которых даже могут выписать штраф или применить другие санкции. Кроме того, ярмарки и базары могли перемещаться, в то время как деятельность биржи происходит в одном и том же месте.
Сейчас на бирже осуществляются операции с виртуальными товарами (ценными бумагами, валютами, правами на товар), т.е. большинство участников торгов зарабатывают на курсовой разнице. Первоначальное предназначение биржи заключалось в оптовой торговле реальным товаром. До сих пор через биржевой рынок осуществляются операции купли-продажи таких товаров, которые пользуются широким спросом и у которых есть четкие стандарты качества (черные металлы, зерно, апельсиновый сок, нефть и т.д.). Конечно, на самой бирже не происходит непосредственного обмена денег на продукты, хотя бы потому, что торги касаются очень крупных партий стандартизированных товаров, но подразумевается то, что товары будут доставлены в определенный момент в определенное место или лежат на складе рядом с помещением биржи. Товары должны быть обязательно стандартизированы, так как покупатель не видит их, не может попробовать, что он покупает. Но он четко должен быть уверен, что данное зерно относится к высшему сорту, а высший сорт отличается определенными характеристиками, принятыми во всем мире.
В связи с этим выделяют сделки “кэш” и “спот”, которые подразумевают незамедлительную поставку товара, и “форвард” с поставкой через определенный промежуток времени после сделки. Другой вид операций – фьючерсные сделки – являются контрактными и относятся к хеджированию. Контрактные они потому, что касаются ценных бумаг, права на товары, а хеджирование, или страхование, уменьшение риска, с их помощью осуществляется путем оговорки в контракте множества условий. Кроме того, если сторона сделки теряет от купли-продажи реального товара, то получает прибыль от фьючерса, и наоборот.
Разновидностью фьючерса может быть опцион, или сделка с ограниченным риском. Он отличается тем, что в контракте прописывается по какой конкретно цене будет продан/куплен товар в течение четко определенного периода.
Об операциях и особенностях биржи можно писать отдельные книги, тем более, что сейчас появились новые формы торгов – виртуальные. Но хотелось бы подчеркнуть основной механизм осуществления сделок через биржевой рынок. Самостоятельно инвестор, покупатель или продавец не может выходить на биржу. Для осуществления каких-либо операций необходимо выбрать себе брокера или брокерскую контору (дом), который/которая будут представлять интересы желающего продавать на бирже. Естественно, брокера необходимо выбирать надежного, опытного, хваткого. Сам брокер не бегает по торговой яме (так называется зал, где осуществляются операции купли-продажи), так как у него есть свой представитель. Инвестор может связаться с брокером и узнать, какова сейчас цена на определенные ценные бумаги или товары, какие самые минимальные, максимальные значения цены за день и принять решение осуществить сделку. Брокер созвонится со своим представителем, который уже путем нажатия кнопок в определенный момент осуществляет сделку. Сейчас уже достаточно смотреть на табло посреди зала со временем до конца завершения сделки и ценой, по которой она осуществляется. Если цена устраивает, то представитель брокера или брокерского дома нажимает кнопку. Кто первым нажмет кнопку, тот и совершил сделку.
Раньше все было более сумбурно, поэтому были созданы четкие правила ведения торгов. Один участник биржи объявлял цену за свой товар, засекалось время, представители инвесторов выкрикивали свое согласие или любую другую информацию, чтобы совершить сделку. И кто быстрее, громче и четче выкрикивал, тот и осуществлял куплю-продажу. Брокер является непосредственным участником биржи, стать которым очень сложно из-за высоких требований профессионального плана.
Описывать принципы работы биржи можно бесконечно, поскольку в ней много нюансов. Данная статья лишь немного приоткрывает завесу тайны, познать которую может каждый.

Время – деньги: инвестиции в облигации

krammari — Thu, 01 Sep 2011 19:43:07 +0000

Вопрос “Во что вложить деньги для их работы и сохранения?” актуален в любое время. Обратим взгляд на облигации. Но, прежде всего, необходимо уточнить, что является основными целями инвестирования.
А это: 1. Сохранность вложенных средств; 2. Возможность получения регулярных доходов; 3. Увеличение стоимости инвестированных в проект средств; 4. Возможность максимально быстрой продажи инвестиции; 5. Обложение прибыли налогом.
Вариантов инвестирования достаточно много, и одним из них является приобретение облигаций. Рассмотрим подробнее их функции и практическое применение в условиях современного инвестирования.
Облигации представляют собой разновидность ценных бумаг, гарантирующих выплаты тех процентов, которые были оговорены при их приобретении. Выплаты по облигациям производятся в установленные сроки с получением номинала в тот день, когда облигации погашаются. Наиболее распространена практика выплаты процентов каждые полгода, и они, в свою очередь, более высокие, нежели банковские депозиты. Другим преимуществом облигаций перед банковскими депозитами является возможность их свободной покупки или продажи до момента погашения, причем выплачиваются и проценты, которые накопились со времени осуществления последней выплаты. Сюда же включается и рыночная цена облигации в текущий момент времени, а, учитывая состояние рынка, она может существенно разниться с номинальной стоимостью.
Фирма или организация, которая выпускает облигации (эмитент), дает гарантию выплат по ним. Необходимо отметить, что деньги, полученные эмитентом в результате выпуска облигаций, условно можно назвать заемными у подписчиков. Существуют организации, которые имеют право присваивать рейтинги эмитентам. Под рейтингом подразумевается вероятность выплат средств эмитентом вовремя. Соответственно, высокий рейтинг – высокая надежность и вместе с тем, низкие проценты по облигациям. На примере сегодняшней Канады можно увидеть, что, как и во многих странах мира, наибольший рейтинг имеет правительство, выпустившее облигаций на сумму более чем 290 биллионов, проценты по которым гасятся из поступлений в бюджет, в виде налогов. Также при этом можно отметить, что годовые объемы торговли облигациями в 40 раз превышают объемы торговли акциями в Канаде.
Возникает вопрос: кто покупатели облигаций, а кто продавцы? Необходимо знать, что получаемые доходы от инвестиции в облигации облагаются налогом, как основной доход. Но есть возможность диверсификации (распределения) применительно к облигациям, путем размещения их в трастовых фондах и налоговых укрытиях, которые помогут создать такой портфель облигаций, чтобы выплаты процентов производились раз в месяц, а погашения – в различные годы. Такой способ получения доходов от приобретения облигаций используют пассивные инвесторы, основным принципом которых является утверждение: купил, сохраняй и получай проценты.
В отличие от вышеописанной схемы, многие банки активно манипулируют содержимым своих портфелей облигаций. Поскольку, хорошо зная положение на рынке ценных бумаг, изучая различные аналитические данные, можно торговать содержимым портфеля, меняя соотношения долгосрочных и краткосрочных, покупая и реализуя облигации. Но такой вид деятельности может принести большие доходы при минимальном риске лишь очень опытным профессионалам с хорошими финансовыми возможностями.
И, наконец, подводя черту, можно сказать: если появилось желание инвестировать средства в облигации – сегодня максимально удобное время вкладывать деньги в долгосрочные облигации (больше 10 лет)

“Экономический ботокс” не сумел вылечить мировую экономику

krammari — Mon, 15 Aug 2011 19:26:06 +0000

Финансовые власти не вынесли абсолютно никаких уроков из первой волны кризиса – такого мнения придерживаются многие эксперты. В очередной раз мировую экономику наполнили взятыми в кредит деньгами в трудное, теперь пришло время платить по счетам, что грозит новой, более грозной, волной кризиса.
“Экономическим ботоксом” авторитетное деловое издание Financial Times нарекло действия большинства правительств по восстановлению экономики от нанесенных первой фазой кризиса потерь. Ботокс омолаживает, но чудесный эффект длится совсем недолго и только требует новых вливаний, заодно может и до отравления довести. По мнению экспертов, сегодняшний кризис назревал еще с 2008 года.
Беспокойство специалистов-финансистов трудно не понять, ведь за прошедшие несколько лет многие страны активно набирали новые кредиты, тем самым увеличив свой огромный долг, так и не решив реальных проблем своих экономик. США, являющиеся крупнейшим мировым должником, должны 14,5 трлн. долларов кредиторам всего мира.
Падением курса рубля россияне ощутили на себе последствия паники на финансовых рынках. Резкий рост евро и доллара, подорожавших на несколько процентов за пару дней, также остановился. Сейчас в Центральном Банке доллар стоит 29,4 рубля, а евро – 41,9. В коммерческих банках курс продажи валюты выше на 1-1,5 рубля.
Но, по мнению экспертов, девальвация рубля остановилась неслучайно. Главная причина заключается в росте цен на нефть – сегодня на мировых биржах черное золото стоит около 107 долларов за баррель. Во-вторых, эксперты указывают на проблемы в Европе – снижение кредитного рейтинга сегодня пророчат Франции из-за того, что она потратила слишком много средств на помощь нуждающимся Греции и Португалии. И наконец, российский Центробанк начал пристально следить за малейшими изменениями курса рубля. В случае резких колебаний банк старается сгладить их, выставляя на торг деньги из своих резервов.
Помимо этих мер, финансовые власти России не пренебрегают опытом прошлого кризиса и решили подстраховать коммерческие банки. В ближайшие несколько недель на счетах крупных банков Минфин намерен разместить сумму в размере около 160 млрд. рублей. Такие крупные вложения призваны поддержать банковскую систему. Но этих мер недостаточно. Россия толком ничего не сделала для того, чтобы реально решить финансовые и кризисные проблемы. Вторая волна кризиса может вскоре настигнуть западные страны, вызвав тем самым обвал цен на нефть. Это, в свою очередь, заставит Россию тратить резервные деньги, ведь благополучие страны напрямую зависит, увы, в основном от стоимости черного золота.
На данный момент в российском Резервном фонде находится только 26 млрд. долларов. В середине 2008 года там было в 6 раз больше средств, так что в случае кризиса помогать российской экономике будет практически нечем. Есть, однако, надежда на Фонд национального состояния, в котором находятся более серьезные средства в размере 93 млрд. долларов. Правда, правительство решится использовать их лишь в самом экстренном случае, так как фонд изначально предназначался для других целей. По расчетам экспертов, денег России хватит лишь на пару лет, после чего придется скрестить пальцы на руках и надеяться снова на повышение цен за баррель нефти.
Примером для подражания как вести себя при кризисе может служить Китай, который лишь за июль получил чистую прибыль в размере 31,5 млрд. долларов (это разница между доходами этой страны от экспорта товаров и расходами при импорте).