попытка непрофессионала самостоятельно заработать на финансовых инструментах

Как работает биржа

С момента основания биржи ее принципы работы, психология участников и правила ведения торгов всегда привлекали не только экономистов, но и простых обывателей. Интересно уже то, что биржа, чаще всего, – неприбыльная организация: ее члены не получают зарплаты как таковой, а зарабатывают на своем участии в сделках.
Биржа в современном представлении прошла несколько этапов становления, однако, ее основные принципы сохранились с момента основания. Если рассматривать историю возникновения бирж, то можно отметить, что их предками выступают ярмарки, торговые площади и базары. Принципиальным отличием биржи от таких форм взаимодействия между покупателями и продавцами является организованность. Рынки и ярмарки характеризуются стихийным способом ведения торгов. На биржах же есть определенные правила, за несоблюдение которых даже могут выписать штраф или применить другие санкции. Кроме того, ярмарки и базары могли перемещаться, в то время как деятельность биржи происходит в одном и том же месте.
Сейчас на бирже осуществляются операции с виртуальными товарами (ценными бумагами, валютами, правами на товар), т.е. большинство участников торгов зарабатывают на курсовой разнице. Первоначальное предназначение биржи заключалось в оптовой торговле реальным товаром. До сих пор через биржевой рынок осуществляются операции купли-продажи таких товаров, которые пользуются широким спросом и у которых есть четкие стандарты качества (черные металлы, зерно, апельсиновый сок, нефть и т.д.). Конечно, на самой бирже не происходит непосредственного обмена денег на продукты, хотя бы потому, что торги касаются очень крупных партий стандартизированных товаров, но подразумевается то, что товары будут доставлены в определенный момент в определенное место или лежат на складе рядом с помещением биржи. Товары должны быть обязательно стандартизированы, так как покупатель не видит их, не может попробовать, что он покупает. Но он четко должен быть уверен, что данное зерно относится к высшему сорту, а высший сорт отличается определенными характеристиками, принятыми во всем мире.
В связи с этим выделяют сделки “кэш” и “спот”, которые подразумевают незамедлительную поставку товара, и “форвард” с поставкой через определенный промежуток времени после сделки. Другой вид операций – фьючерсные сделки – являются контрактными и относятся к хеджированию. Контрактные они потому, что касаются ценных бумаг, права на товары, а хеджирование, или страхование, уменьшение риска, с их помощью осуществляется путем оговорки в контракте множества условий. Кроме того, если сторона сделки теряет от купли-продажи реального товара, то получает прибыль от фьючерса, и наоборот.
Разновидностью фьючерса может быть опцион, или сделка с ограниченным риском. Он отличается тем, что в контракте прописывается по какой конкретно цене будет продан/куплен товар в течение четко определенного периода.
Об операциях и особенностях биржи можно писать отдельные книги, тем более, что сейчас появились новые формы торгов – виртуальные. Но хотелось бы подчеркнуть основной механизм осуществления сделок через биржевой рынок. Самостоятельно инвестор, покупатель или продавец не может выходить на биржу. Для осуществления каких-либо операций необходимо выбрать себе брокера или брокерскую контору (дом), который/которая будут представлять интересы желающего продавать на бирже. Естественно, брокера необходимо выбирать надежного, опытного, хваткого. Сам брокер не бегает по торговой яме (так называется зал, где осуществляются операции купли-продажи), так как у него есть свой представитель. Инвестор может связаться с брокером и узнать, какова сейчас цена на определенные ценные бумаги или товары, какие самые минимальные, максимальные значения цены за день и принять решение осуществить сделку. Брокер созвонится со своим представителем, который уже путем нажатия кнопок в определенный момент осуществляет сделку. Сейчас уже достаточно смотреть на табло посреди зала со временем до конца завершения сделки и ценой, по которой она осуществляется. Если цена устраивает, то представитель брокера или брокерского дома нажимает кнопку. Кто первым нажмет кнопку, тот и совершил сделку.
Раньше все было более сумбурно, поэтому были созданы четкие правила ведения торгов. Один участник биржи объявлял цену за свой товар, засекалось время, представители инвесторов выкрикивали свое согласие или любую другую информацию, чтобы совершить сделку. И кто быстрее, громче и четче выкрикивал, тот и осуществлял куплю-продажу. Брокер является непосредственным участником биржи, стать которым очень сложно из-за высоких требований профессионального плана.
Описывать принципы работы биржи можно бесконечно, поскольку в ней много нюансов. Данная статья лишь немного приоткрывает завесу тайны, познать которую может каждый.

Оставить комментарий читать полностью...
15 Сен 2011 рубрики: Россия.

Время – деньги: инвестиции в облигации

Вопрос “Во что вложить деньги для их работы и сохранения?” актуален в любое время. Обратим взгляд на облигации. Но, прежде всего, необходимо уточнить, что является основными целями инвестирования.
А это: 1. Сохранность вложенных средств; 2. Возможность получения регулярных доходов; 3. Увеличение стоимости инвестированных в проект средств; 4. Возможность максимально быстрой продажи инвестиции; 5. Обложение прибыли налогом.
Вариантов инвестирования достаточно много, и одним из них является приобретение облигаций. Рассмотрим подробнее их функции и практическое применение в условиях современного инвестирования.
Облигации представляют собой разновидность ценных бумаг, гарантирующих выплаты тех процентов, которые были оговорены при их приобретении. Выплаты по облигациям производятся в установленные сроки с получением номинала в тот день, когда облигации погашаются. Наиболее распространена практика выплаты процентов каждые полгода, и они, в свою очередь, более высокие, нежели банковские депозиты. Другим преимуществом облигаций перед банковскими депозитами является возможность их свободной покупки или продажи до момента погашения, причем выплачиваются и проценты, которые накопились со времени осуществления последней выплаты. Сюда же включается и рыночная цена облигации в текущий момент времени, а, учитывая состояние рынка, она может существенно разниться с номинальной стоимостью.
Фирма или организация, которая выпускает облигации (эмитент), дает гарантию выплат по ним. Необходимо отметить, что деньги, полученные эмитентом в результате выпуска облигаций, условно можно назвать заемными у подписчиков. Существуют организации, которые имеют право присваивать рейтинги эмитентам. Под рейтингом подразумевается вероятность выплат средств эмитентом вовремя. Соответственно, высокий рейтинг – высокая надежность и вместе с тем, низкие проценты по облигациям. На примере сегодняшней Канады можно увидеть, что, как и во многих странах мира, наибольший рейтинг имеет правительство, выпустившее облигаций на сумму более чем 290 биллионов, проценты по которым гасятся из поступлений в бюджет, в виде налогов. Также при этом можно отметить, что годовые объемы торговли облигациями в 40 раз превышают объемы торговли акциями в Канаде.
Возникает вопрос: кто покупатели облигаций, а кто продавцы? Необходимо знать, что получаемые доходы от инвестиции в облигации облагаются налогом, как основной доход. Но есть возможность диверсификации (распределения) применительно к облигациям, путем размещения их в трастовых фондах и налоговых укрытиях, которые помогут создать такой портфель облигаций, чтобы выплаты процентов производились раз в месяц, а погашения – в различные годы. Такой способ получения доходов от приобретения облигаций используют пассивные инвесторы, основным принципом которых является утверждение: купил, сохраняй и получай проценты.
В отличие от вышеописанной схемы, многие банки активно манипулируют содержимым своих портфелей облигаций. Поскольку, хорошо зная положение на рынке ценных бумаг, изучая различные аналитические данные, можно торговать содержимым портфеля, меняя соотношения долгосрочных и краткосрочных, покупая и реализуя облигации. Но такой вид деятельности может принести большие доходы при минимальном риске лишь очень опытным профессионалам с хорошими финансовыми возможностями.
И, наконец, подводя черту, можно сказать: если появилось желание инвестировать средства в облигации – сегодня максимально удобное время вкладывать деньги в долгосрочные облигации (больше 10 лет)

Оставить комментарий читать полностью...
01 Сен 2011 рубрики: Россия.

“Экономический ботокс” не сумел вылечить мировую экономику

Финансовые власти не вынесли абсолютно никаких уроков из первой волны кризиса – такого мнения придерживаются многие эксперты. В очередной раз мировую экономику наполнили взятыми в кредит деньгами в трудное, теперь пришло время платить по счетам, что грозит новой, более грозной, волной кризиса.
“Экономическим ботоксом” авторитетное деловое издание Financial Times нарекло действия большинства правительств по восстановлению экономики от нанесенных первой фазой кризиса потерь. Ботокс омолаживает, но чудесный эффект длится совсем недолго и только требует новых вливаний, заодно может и до отравления довести. По мнению экспертов, сегодняшний кризис назревал еще с 2008 года.
Беспокойство специалистов-финансистов трудно не понять, ведь за прошедшие несколько лет многие страны активно набирали новые кредиты, тем самым увеличив свой огромный долг, так и не решив реальных проблем своих экономик. США, являющиеся крупнейшим мировым должником, должны 14,5 трлн. долларов кредиторам всего мира.
Падением курса рубля россияне ощутили на себе последствия паники на финансовых рынках. Резкий рост евро и доллара, подорожавших на несколько процентов за пару дней, также остановился. Сейчас в Центральном Банке доллар стоит 29,4 рубля, а евро – 41,9. В коммерческих банках курс продажи валюты выше на 1-1,5 рубля.
Но, по мнению экспертов, девальвация рубля остановилась неслучайно. Главная причина заключается в росте цен на нефть – сегодня на мировых биржах черное золото стоит около 107 долларов за баррель. Во-вторых, эксперты указывают на проблемы в Европе – снижение кредитного рейтинга сегодня пророчат Франции из-за того, что она потратила слишком много средств на помощь нуждающимся Греции и Португалии. И наконец, российский Центробанк начал пристально следить за малейшими изменениями курса рубля. В случае резких колебаний банк старается сгладить их, выставляя на торг деньги из своих резервов.
Помимо этих мер, финансовые власти России не пренебрегают опытом прошлого кризиса и решили подстраховать коммерческие банки. В ближайшие несколько недель на счетах крупных банков Минфин намерен разместить сумму в размере около 160 млрд. рублей. Такие крупные вложения призваны поддержать банковскую систему. Но этих мер недостаточно. Россия толком ничего не сделала для того, чтобы реально решить финансовые и кризисные проблемы. Вторая волна кризиса может вскоре настигнуть западные страны, вызвав тем самым обвал цен на нефть. Это, в свою очередь, заставит Россию тратить резервные деньги, ведь благополучие страны напрямую зависит, увы, в основном от стоимости черного золота.
На данный момент в российском Резервном фонде находится только 26 млрд. долларов. В середине 2008 года там было в 6 раз больше средств, так что в случае кризиса помогать российской экономике будет практически нечем. Есть, однако, надежда на Фонд национального состояния, в котором находятся более серьезные средства в размере 93 млрд. долларов. Правда, правительство решится использовать их лишь в самом экстренном случае, так как фонд изначально предназначался для других целей. По расчетам экспертов, денег России хватит лишь на пару лет, после чего придется скрестить пальцы на руках и надеяться снова на повышение цен за баррель нефти.
Примером для подражания как вести себя при кризисе может служить Китай, который лишь за июль получил чистую прибыль в размере 31,5 млрд. долларов (это разница между доходами этой страны от экспорта товаров и расходами при импорте).

Оставить комментарий читать полностью...
15 Авг 2011 рубрики: Россия.

Возможен ли дефолт США

На днях президент США Барак Обама заявил на весь мир, что дефолта в Соединенных штатах не будет. Для этого правительство самого мощного государства в мире повысило максимальный порог государственного долга. По вопросу повышения потолка госдолга США велись политические и экономические распри в американском конгрессе на протяжении нескольких месяцев. Эксперты утверждают, что если бы не были приняты меры, то уже во вторник, 2 августа, США должны были объявить о дефолте. Возможно ли такое?
Прежде всего, стоит выяснить, что такое “дефолт”. Данным термином обозначают неспособность или отказ заемщиком от выполнения своих долговых обязательств перед кредитором. Не обязательно, чтобы заемщик не обладал тем количеством денежных средств, которых будет хватать для возврата кредита. Для возникновения дефолта достаточно невыполнения какого-либо условия договора о предоставлении денежных средств в заем. В широком понимании под словом “дефолт” можно понимать банкротство, однако чаще под ним понимают отказ правительства страны от выплаты государственных долгов.
Различают суверенный дефолт, т.е. государственный, или дефолт компаний и частных лиц. По причинам банкротства выделяют простой и технический дефолт. Простой означает неспособность оплатить долг. Если это касается государства, то решается ситуация на межгосударственном уровне. Технический дефолт может возникнуть, когда физически выплатить долг возможно, однако нарушается один из пунктов договора о займе. Например, государство может отказаться от долга предыдущего правительства или пытается ослабить экономическую силу более слабого и зависящего от него государства.
Государство может превратиться в хронического должника, и как человек, попадает в долговую яму. Сначала страна получает свободный доступ к мировым финансам от международных организаций, таких как МВФ, Всемирный банк, МБРР и т.д. Эти организации, предоставляя кредит государству, сигнализируют о перспективах этой страны. В нее поступают средства инвесторов. Но как только возникают у страны-заемщика экономические проблемы, сразу же весь капитал уходит из нее. Проценты кредитов повышаются, мало кто хочет ссудить деньги такому государству. Ему в итоге не хватает средств для рефинансирования своего долга.
После попадания государства в такую ситуацию эффективным способом является реструктуризация долгов, что сопровождается их списанием. Затем ситуация дефолта может повториться. Это ухудшает репутацию страны на мировой арене и делает ее рискованным заемщиком.
Именно поэтому страны пытаются не доходить до ситуации дефолта. Даже сама угроза государственного банкротства вредит курсу национальной валюты, а значит, усугубляет задолженность и международные отношения. Это и стало причиной постоянных обсуждений угрозы дефолта США. А так как доллар и цены на нефть очень тесно связаны, то на фоне последних новостей рынок форекс и рынок топлива необоснованно лихорадило.
Ни для кого не секрет, что американцы, как и сами США, тратят средства необоснованно. Это до поры до времени сходило с рук, так как доллар является мировой резервной валютой. Однако, в последнее время особую мощь начал приобретать евро, даже несмотря на проблемы с Грецией, Португалией, Испанией, а также Ирландией. Такая ситуация на мировом финансовом и денежном рынке ослабляет доверие к американскому доллару и американским ценным бумагам.
В целом дефолт США вполне возможен. Это не означает конец света, но тянет за собой массу негативных последствий. А так как на сегодняшний момент все валюты, все резервы стран мира, цена нефти привязаны к доллару США, мировая общественность не будет заинтересована в банкротстве этой могущественной страны.
Пока правительство США повысило потолок государственного долга и планирует сократить расходную часть бюджета в течение ближайших 10 лет на 3 трлн. дол., главным образом, за счет расходов на оборону.

Оставить комментарий читать полностью...
01 Авг 2011 рубрики: Россия.

В какую недвижимость инвестировать

Несмотря на то, что мировая экономика сейчас переживает не лучшую фазу своего существования, самыми надежными инвестициями по-прежнему являются инвестиции в недвижимость. Почему?
Марк Твен писал: “Покупайте землю, ее больше не делают”. Именно эта фраза передает особенность земли как товара. Пока люди живут лишь на планете Земля, на которой количество земли ограничено абсолютно, земля будет дорогой. Можно осваивать Сибирь, вырубать леса, осушать болота, но от этого площадь всех земельных участков на Земле не изменится. Поэтому земля стоит и стоит дорого. Стоимость земли постоянно увеличивается, а вот стоимость зданий и сооружений уменьшается из-за износа. Однако, если уровень инфляции достаточно высок, то снижение стоимость объектов недвижимости от износа будет компенсироваться увеличением стоимости из-за общего роста цен.
Особенность инвестиций в недвижимость заключается в том, что цены на нее колеблются не так, как цены на активы, права вкладчика полностью защищены, небольшая степень риска из-за неопределенности и долгосрочности окупаемости и высокая норма доходности, особенно в долгосрочной перспективе. Благодаря этим характеристикам инвесторы вкладывают деньги в недвижимость, когда рынок других активов нестабилен. К тому же, доход от недвижимости растет, как от прироста капитальной стоимости, так и от сдачи в аренду данной недвижимости.
Перед тем, как инвестировать деньги, стоит обратиться к специалисту, который хорошо знает рынок недвижимости. Существуют целые агентства, которые вам не только соберут полную информацию об эффективности вложений, степени риска, последних тенденциях, но и помогут оформить все юридически. Чаще всего данные агентства предлагают инвестировать в свои объекты, но это не значит, что их рекомендации не стоит принимать к сведенью.
Самым выгодным для инвестора является недвижимость так называемого нулевого цикла, когда объект только пришел на рынок и его стоимость невелика. Также, если вы решились купить квартиру, дешевле будет приобрести ее без ремонта и выполнить его за свои деньги. Ремонтные работы можно произвести качественно, но экономя на материалах. А если хозяин квартиры уже сделал ремонт, то такая недвижимость медленнее окупит себя.
Объекты нулевого цикла найти достаточно легко и через интернет, и просто обращая внимание, где у вас в городе начинаются строительные работы. Интересным есть то, что обратившись к девелоперу, который продает строящуюся недвижимость, в предпраздничный период или на конец квартала или другого отчетного периода, вы можете получить скидки на квартиру в новостройках. Следует инвестировать туда, где есть еще резерв для роста цен. Так, инвестируя в недвижимость в развивающемся, перспективном районе, норма дохода от таких вложений будет гораздо выше, чем при инвестициях в престижный и популярный район города/области.
Важно также, чтобы тот район, где вы будете приобретать недвижимость, имел транспортную развязку, а квартира находилась в чистом и красивом подъезде, не на первом и не на последнем этаже и из ее окон был хороший вид. Это поможет быстрее найти арендаторов или покупателей на данную квартиру. Тенденцией рынка недвижимости является то, что больше всего пользуются спросом одно- и двухкомнатные квартиры.
Конечно, если потенциальный инвестор решил сделать закрытый паевой фонд, инвестируя и в отечественную, и в зарубежную недвижимость, самостоятельно выбором объектов он не будет, потому что в таком случае стоит обращаться в специальные агентства.
Выше приведены те факторы, которые важны, главным образом, при выборе квартиры как объекта инвестирования, однако под недвижимостью стоит также понимать земельные участки, гаражи, жилые дома (предметы потребления) и земля, производственные, складские, торговые и другие здания (средства производства).

Оставить комментарий читать полностью...
15 Июль 2011 рубрики: Россия.

Хай-тек тумбы для телевизора 3 полки с хромированными ножками.

быстрые новости